会计学厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农ABC公司(ɡōnɡsī)标准资产负债表（2001年12月31日）资产金额负债和所有者权益金额流动资产流动负债现金短期银行借款应收账款短期债券存货应付账款预付帐款到期的长期负债非流动资产应付费用金融资产非流动负债无形资产长期银行贷款固定资产净值长期债券所有者权益总资产负债+所有者权益厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农ABC公司(ɡōnɡsī)2001年度损益表厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农厦门大学(shàméndàxué)吴世农ABC公司标准资产负债(fùzhài)表项目资产项目负债(fùzhài)和所有者权益98/21/3199/12/3100/12/3198/12/3199/12/3100/12/31现金100010001100短期借债200200220应收账款-150165应付账款-5055存货-250275长期负债(fùzhài)300300330固定资产净值600660所有者权益500550605合计100011001210合计100011001210由资产负债表和损益表，我们知道：ABC公司2000年总净现金流入（现金净增加）=110-100=10万，其中：—经营活动的净现金流入=EAT+利息+折旧(zhéjiù)-WCR增加额=110+44+72-35=191万元—投资活动的净现金流入=投资收入-资本支出=0-固定资产原值-固定资产净值=0-(660+132)-(540+120)=-132万元—筹资活动的净现金流入=筹资流入+筹资流出=50-99=-49万元筹资流入=长期负债增加+短期负债增加=（330-300）+（220-200）=50万元筹资流出=支付利息+支付股利=44+55=99万元所以，总净现金流入=191-132-49=10万元ABC公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元）项目19992000经营活动现金流量销售收入10001100减：经营成本（不含折旧）700764税收支出100110WCR增加(zēngjiā)所支付的现金35035经营净现金流量小计-150191投资活动现金流量投资或处置资产收入00减：资本支出660132投资净现金流量小计-660-132厦门大学(shàméndàxué)吴世农（三）经营政策和财务政策1、“创始资本-资产-销售-利润-新资本”各自(gèzì)的含义和它们之间的循环关系。为了发展企业，企业必需获得更多的资产以实现更多的销售，并赚取更高的利润以支付更多的股利和增加更多的留存收益，才能进一步增加权益资本和筹集新的债务资本去发展业务。所以，企业必需有更多新的资本投入才能进一步增长。2、经营和财务政策与企业自我可持续增长之间的关系。在假定企业税率不变，不对外筹集权益资本，且不改变“经营政策”（资产周转率和利润率）和不改变“财务政策”（负债比例和股利支付率）的情况下，企业进一步的发展所需的资本来自“留存收益”和“新的债务资本”——二者满足“目标负债比例”。在这种情况下，企业的销售增长率称为“自我可持续增长率”，即在“六不”条件下可以取得的最大的销售增长率。期末的权益资本-期初的权益资本自我可持续增长率=----------------------------------------------期初的权益资本当期留存收益=-----------------------------------------期初的权益资本在上述“六不”的条件下，下面关系式成立：自我可持续增长率=资产增长率=净资产（权益资本）