编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE41页共NUMPAGES41页第PAGE\*MERGEFORMAT41页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT41页1.证券市场概述1.1证券与证券市场证券：记载并代表一定权利的法律凭证证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式有价证券：是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或全权的凭证。是虚拟资本的一种形式虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。有价证券广义：包括商品证券、货币证券、资本证券；狭义：包括资本证券发行主体：政府证券、政府机构证券、公司证券证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券募集方式：公募证券、私募证券代表权利性质：股票、债券、其他证券商品证券：证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。如提货单、运货单、仓库栈单等货币证券：指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。一类是商业证券，如商业汇票、商业本票，另一类是银行证券，如银行汇票、银行本票主、支票资本证券：指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。政府证券：指由中央政府或地方政府发行的债券。如国债，我国不允许地方政府发行债券。政府机构证券：是由经批准的政府机构发行的证券，我们目前也不允许。公司证券：主要有股票、公司债券及商业票据，其中通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。非上市证券：指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。如凭证式国债和普通开方式基金份额。公募证券：指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采公示制度。私募证券：指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。其他证券：包括基金证券，证券衍生品，如金融期货，可转换证券、权证等。有价证券特征收益性流动性风险性期限性：股票没有期限，可视为无期证券。证券市场：是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场特征：证券市场是价值直接交换的场所证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场是风险直接交换的场所。证券市场的结构：是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。层次结构：发行市场（一级市场或初级市场）；交易市场（二级市场或次级市场）多层次资本市场：所服务和覆盖的上市公司：全球性市场、全国性市场、区域性市场上市公司规模、监管要求差异：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等交易场所：有形市场：也称场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场。无形市场：也称场外市场，指没有固定场所的证券交易所市场。基金市场：基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。ETF（交易所交易基金）和LOF（上市型开放式基金）在交易所挂牌交易。证券市场基本功能筹资－投资功能定价功能：供求关系竞争的结果资本配置功能：通过证券价格的高低引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。1.2证券市场参与者证券发行人：指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：公司、政府和政府机构、金融机构公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。欧美等西方国家将金融机构发行的证券归入了公司证券，而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。证券投资人：指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人。机构投资者：政府机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构：用于宏观调控金融机构：证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金、其他金融机构企业和事业法人：企业赖以用自己积累的资金或暂时不用的资金进行证券投资；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。个人投资者主权财富基金：国家拥有大理的官方外汇储备，为管理这部分资金成立了代表国家进行投资的主权财富基金其他金融机构信托投资公司：可以受托经营资金信托业务和投资基金业务，企业集团财务公司：达到相关监管规定的，也可申请人事证券投资业务。金融租赁公司：目前不可以人事证券投资业务。证券市场中介机构：为证券的发行、交易提供服务的各类机构证券公司证券登记结算机构证券服务机构：主要包括投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级