会计学第二节银行资金运营(yùnyíng)政策第三节信用(xìnyòng)分析（二）信用分析的目的1、在保障贷款安全性、保持适度流动性的前提下，实现(shíxiàn)商业银行的最大盈利；2、为借款人改善经营管理，合理节约使用资金，加速资金周转，提高经济效益等提供建议，进而为实现(shíxiàn)贷款安全性、流动性和盈利性创造条件。（三）信用分析(fēnxī)的主要内容1、财务分析(fēnxī)2、非财务分析(fēnxī)（四）信用分析(fēnxī)要素：“5C”要素1、品德—character--是否有偿还意愿2、能力--capacity3、资本—capital4、担保--collateral5、环境—condition“5W”要素分析“5P”要素分析Who--借款(jièkuǎn)人Personal--个人因素Why--借款(jièkuǎn)用途Purpose—贷款目的因素When--还款期限Payment—偿债来源因素What--担保物Protection--债权保障因素How--如何还款Prospective—展望因素。二、财务分析（一）对借款人财务报表的项目分析资产项目分析应收账款(zhànɡkuǎn)存货固定资产证券投资无形资产负债和净值项目分析损益表分析（二）财务比率分析（1）偿债能力(nénglì)1、短期偿债能力(nénglì)比率①流动比率：流动比率=（流动资产÷流动负债）×100%②速动比率：又称酸性比率或酸性测试比率速动比率=（速动资产÷流动负债）×100%③现金比率：现金比率=（现金类资产÷流动负债）×100%2、长期偿债能力比率①资产负债率资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%②负债资本比率：又称产权比率负债资本率=（负债总额÷资本总额或股东权益）×100%③有形净值债务(zhàiwù)率有形净值债务(zhàiwù)率=负债总额÷有形净资产×100%④利息保障倍数：已获利息倍数利息保障倍数=（利润总额+利息费用）÷利息费用例题已知甲公司2005年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动(liúdòng)资产为240万元，流动(liúdòng)负债为160万元，2005年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，请计算：a.2005年末资产负债率为多少？b.2005年末产权比率为多少？c.2005年利息保障倍数为多少？d.2005年末有形净值债务率为多少？答案：a.2005年末资产负债率为40%b.2005年末产权比率为2/3c.2005年利息保障(bǎozhàng)倍数为7.5d.2005年末有形净值债务率为80%（2）营运能力比率1、应收账款(zhànɡkuǎn)周转率应收账款(zhànɡkuǎn)周转率=赊销净额÷平均应收账款(zhànɡkuǎn)应收账款(zhànɡkuǎn)周转天数＝360÷应收账款(zhànɡkuǎn)周转率2、存货周转率存货周转率=销售成本÷平均(píngjūn)存货存货周转天数=360÷存货周转率3、总资产周转率总资产周转率＝销售收入净额÷资产平均(píngjūn)余额总资产周转天数＝360÷总资产周转率4、固定资产周转率固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均(píngjūn)余额（3）盈利能力(nénglì)比率1、资产收益率资产收益率=（税后净利润÷总资产平均余额）×100%2、净资产收益率净资产收益率=（税后净利润÷净资产平均余额）×100%3、销售利润率销售利润率=（利润总额÷年销售收入净额）×100%4、营业(yíngyè)利润率营业(yíngyè)利润率=（营业(yíngyè)利润总额÷年销售收入净额）×100%5、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%（三）现金流量分析经营活动(huódòng)产生的现金流量分析投资活动(huódòng)产生的现金流量分析筹资活动(huódòng)产生的现金流量分析三、非财务分析的主要内容1、行业风险因素(yīnsù)分析2、经营风险因素(yīnsù)分析(4.22)3、管理风险因素(yīnsù)分析4、自然和社会因素(yīnsù)分析5、还款意愿分析1、行业(hángyè)风险因素分析（1）成本结构（2）行业(hángyè)的生命周期（3）经济周期（4）不同行业(hángyè)的盈利性（5）对其他行业(hángyè)的依赖性（6）产品和替代性（7）法律政策（8）经济、技术环境2、经营风险因素(yīnsù)分析（1）借款人总体特征分析规模、所处的发展阶段、产品多样化程度、经营策