北京交通大学硕士学位论文中国证券投资基金业的发展情况及趋势研究姓名：王立法申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：李文兴20050701论文摘要论文从基金的制度安排谈起，指出了基金的主要特点，并简要介绍了基金的主要类型和基金业在国外发达资本市场上的发展情况。然后，运用管理学中的产业环境分析框架，从我国居民的理财文化、股票和债券等基础证券市场的发育程度以及我国基金业的法律法规的完备程度等三方面来对我国基金业的生存环境进行了分析。在第三部分，首先概括了我国基金业7年来的整体发展情况，然后运用五力分析法从同业、代替品、服务提供商、新进入者和投资者五个方面对基金业的现状进行了总结和分析。在第四部分，根据上面的分析，给出了基金业在未来的发展趋势，并提出了自己的建议。认为：基金业未来仍将继续获得快速增长，但基金业的竞争加剧，基金公司之间的分化将更加严重；基金公司的产品和业务都将出现多元化。建议现有的基金公司应明确自身定位，同时加强市场营销工作和改进公司治理结构，并努力开关键词：基金竞争分化多元化拓新的业务渠道和基金品种。of‰dsChinese‰dsch眦cteristicsgoven衄cedi艉rentiation如ldabili瓤market．Wec印italthen印plyplumlistic．Westmcturematuritymlemirdwill謦owmndABS。I’ftAC‘I。Thisthesisdiscussesthebegimdn舀aIldmenDointsof向nds．Aftermat、Ⅳein打oducemaintypesof如ndsand也edeVelopmentsituationofmemi11foreigndevelopedcapitalapply也ememodindustryenvironrnentanalysisa11alyzeliVingenVironmentindustry丘DmseveralsuchthcinVestmentcultureChineseresidems，medevelopmentlevelC王lincsemarketanddegreelawinChina．Inmisweconcludemedevelopmeml踮tfirStlymethodologyPorterfivepowersanalyzefhndindustry矗omcompetitor，substitutes，supplier，newinvestoLInlastsection，wedrawme允tureprospectfundgiVeconclusionthat6姐ldupfaSt，thecompetitionwillbehotcer，compalliesmoreseriousa11dpmductsadvisetllat恤ecompanyshould10cateitselfclearly’strenglhmarketingimproveco叩oratecrea把newbusirlcsschaImelsDroducts．Key、Ⅳ0rds：Fund，Competition，di仃crentiation，PluraliSticatOutstructureaspectspanyearsentrantouttoassevena1．基金的制度安排及国外基金业发展情况1．1．基金的含义及主要制度安排证券投资基金是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则，运用现代信托关系的机制，将各个投资者彼此分散的资金集中起来投资于证券市场以实现预期投资目的的投资组织制度。证券投资基金具有不同于股票投资、债券投资等投资组织制度管理人、基金托管人等通过信托关系构成的系统。其参与者各方的关系如图l—l所示：的特点。在组织体系上，证券投资基金是主要由基金持有人、基金基金的制度安排及国外基金业发展情况图卜1：证券投资基金各方关系图1．2．基金的主要特点1．2．1基金是一种集合投资方式．1．2．2专业理财构成信托法律关系的当事人主要是与信托活动有直接关系的委托人、受托人、受益人，这三方必须同时具备，缺少任何一方，信托关系都不能成立。在证券投资基金中，基金持有人是委托人；基金管理人、托管人是与基金持有人承诺接受委托并对基金财产进行管理、运用、保管的受托人；基金持有人按照其所持有的基金份额享受基金收在现代金融市场中，与一般的个人投资者或机构投资者相比基金管理人把基金投资者购买基金的资金集合起来，形成一定的规模，然后投资到特定的目标市场中。在这个过程中，基金就把比较闲散的资金汇集成较大规模的资金。在美国，最大的基金规模已经达到了几百亿美元，在中国，最大规模的基金已经有了100多亿人民币。其汇聚资金的作用可见一斑。基金