2011年7月28日目录一、基本知识点二、财务分析的基本方法三、重要科目的分析及应用四、案例及总结一、基本知识点资产负债表、利润表和现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，也是进行财务分析的主要依据。三表的意义如下：1、资产负债表：反映的是企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。2、利润及利润分配表：反映的收入、费用等情况，了解企业生产经营的收益状况和成本耗费情况。3、现金流量表：了解企业现金偿债能力和创现金能力，分析企业的“日子”过得如何。三表是对同一主体的财务状况\经营成果和现金流状况的结构性表述。二、财务分析的方法财务报表比率是财务报表分析重要的辅助工具，掌握基本的财务比率对理解财务报表所揭示的内容有重要的意义。目前常用的财务比率分为四类，即变现能力比率，负债比率、资产周转比率和盈利比率。1、变现能力比率（又称短期偿债能力比率）（1）流动比率=流动资产÷流动负债一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。（2）速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债此比率是在流动比率产生出来,原因是在流动资产中存货存在变现速度慢、成本价与市价的差异等情况。由于行业的不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。（3）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债真正能用于偿债的是现金流量。通过与同行业对比或与历史数据对比，该比率越高，说明企业偿还流动债务的能力越好的。2、负债比率又称长期偿债能力企业对一笔债务总是负两种责任，一种是本金、另一种是利息。（1）资产负债率＝负债总额÷资产总额该比率通过分析资本结构是否健全合理，从而评价企业的长期偿债能力。（2）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用该比率用以衡量企业偿付借款利息的能力，企业如果没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难，自然本金也就难以保证。（3）销售现金比＝经营现金流入量÷销售收入该比率反映每元销售得到的现金量，现金流量的大小也反映了企业偿债能力的大小。3、资产管理比率这是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。（1）存货周转率＝销售成本÷平均存货一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业存货的管理水平。（2）应收帐款周转率＝销售收入÷平均应收帐款一般来说，应收帐款周转率越高，平均收现期越短，说明应收帐款的收回越快。4、盈利能力比率所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力（1）销售利润率＝主营业务利润÷销售收入该比率是企业创收的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。（2）销售增长率=（今年的销售收入—去年的销售收入）÷去年的销售收入各项财务指标总体变化一览表三、涉及主要科目的分析（一）资产负债表相关科目1、货币资金具体指现金、银行存款、其他货币资金、存出保证金等。关注事项：货币资金持有量过高及变动幅度大的原因例1：某啤酒企业X3、X4年的货币持有量与收入的对比项目X3年末X4年货币资金7160070926短期贷款264019419主营业务收入101072108329关注点：货币持有量高，融资加大，有可能融资后尚未动用。例2：某大宗商品贸易企业X8、X9年的货币持有量与收入的对比项目X8年末X9年末货币资金7346286813应付票据127144102300短期借款430011600主营业务收入270000450000关注点：货币资金持有量与其融资模式的关联度。3、其他应收款该科目用来核算企业应收的各种赔款、保证金等，但由于企业对其他应收款项目的运用并不规范，致使其他应收款包含了较多的不规范行为如抽逃资本金、少列支出、关联方资金往来等。尤其是对其他应收款余额超过应收帐款，占流动资产比重较大时，应对其他应收款的债权质量进行分析。关注点：金额大且占比高的原因及质量。例3-1：某酒店近三年的主要财务数据如下项目2003年2004年2005年其他应收款234563871137165短期借款70001633022285例3-2:某服装生产企业的主要财务如下:科目200520062007200807其他应收款2,3904,3234,67912,141主营收入53,68069,71788,28452,6404、存货存货的变化情况会间接反映出企业的销售状况，从而对企业以后的销售情况作出较为准确的判断。主要内容为原材料、半成品、产成品或发出商品。关注点：存货大幅增长的原因及质量状况。扩展点：了解其采购模式、配套相