香港证券市场基本知识阿斯达克（上海）信息技术有限公司深圳分公司研究咨询部2006年5月25日目录1香港金融机构1.1联交所1.2期交所1.3证监会1.31证监会的主要目标1.32证监会营运的部门1.33证监会的主要工作1.4金管局1.5信贷评级机构2股市指数2.1恒生指数2.2国企指数2.21国企股的调整2.22流通市值调整2.23国企指数的计算方法2.3香港其它指数2.31恒生综合指数2.32恒生综合行业指数2.33恒生伦敦参考指数2.34恒生亚洲指数2.4道琼斯指数2.5标准普尔（S&P）指数2.6纳斯达克指数2.7日经指数2.8摩根士丹利资本国际（MSCI）指数3香港证券市场3.1香港市场的特点3.2主板市场3.21蓝筹股3.22红筹股3.23国企股（H股）3.3创业板3.4认股权证3.5期货3.6交易手续3.61开设证券户口3.62交易费用3.7股票市场的交易时间3.71T+0交易制度3.72T+2交收制度4影响香港股市的主要因素4.1利率4.11利率的计算方法4.2其它国家的利率4.3经济增长状况4.4汇率4.5通货膨胀4.6经济周期4.7政治因素附件一：财经字典（简）附件二：《证券及期货条例》小知识（简）附件三：认股证教材（简）附件四：基本技术分析附件五：常用指标的计算公式1香港金融机构1.1联交所(StockExchangeofHongKongLimited,SEHK)HYPERLINK"http://www.sehk.com.hk"\t"blank"http://www.sehk.com.hk联交所是香港联合交易所的简称，英文全名为“StockEx-changeofHongKongLimited”，英文缩写为SEHK。根据“证券交易所合并条例”，联交所是香港唯一获证监会承认，准予设立、经营和维持香港股票市场的交易所。与其它有限公司一样，联交所是以股本形式在香港注册的，而持有一股联交所的股本，就等于拥有联交所的一个会籍。在香港买卖股票，需要通过联交所进行。而要进行合法股票买卖，便需透过拥有联交所会籍的经纪行。所以，一般市民如要买卖股票，都需透过经纪行代办。联交所在1986年4月2日开业，成为法定的股票交易机构。它的前身，是由四间股票交易所合并而成，包括远东交易所、香港证券交易所、九龙证券交易所及金银证券交易所。联交所的主要功能是提供、管理及维持股票交易需要的设施和服务。而上市证券方面，也不限于股票，还有经证监会认可的债券、供股权、单位信托基金、备兑证、认股证及股票期权等产品。1.2期交所(HongKongFuturesExchangeLimited,HKFE)HYPERLINK"http://www.hkfe.com/"http://www.hkfe.com/香港期货交易所，简称期交所，是一所香港政府认可的期货交易所，主要是提供一个适当的交易场所及监管架构，给期货及期权交易之用。期交所成立于1976年，初期主要是商品期货的交易，包括期棉、期糖、期豆及1980年推出的期金等。不过，自四会合一，联交所成立，1986年5月期交所开始推出恒指期货合约，自始成为期交所主要买卖产品，是亚洲区最活跃的指数期货之一。除了恒指期货外，1993年期交所又推出了恒指期权，而恒指期权很快获投资者受落，成为亚洲区（除日本外）最受欢迎的指数期权之一。期交所的主要业务，是有关衍生工具的。衍生产品市场买卖多种期货及期权产品，其中包括股票期权、股票期货、股票指数产品、利率产品及外汇产品。1.3证监会(SecuritiesandFuturesCommission,SFC)HYPERLINK"http://www.hksfc.org.hk"\t"blank"http://www.hksfc.org.hk证监会全名是证券及期货事务监察委员会，是一个独立于政府的法定组织，成立目的是为了通过有效的监管和指引，促进香港证券及期货市场朝向公平、高效率及有秩序的方向发展。证监会的成立，很大程度是由于1987年的股灾。1987年的股灾，香港无论股票市场还是期货市场，均暴露出本身的弱点，由此促使政府委任证券业检讨委员会。委员会在戴维森的领导下，发表了戴维森报告，对香港的证券及期货业作出检讨。根据报告的建议，香港政府便成立了证监会，以监察证券及期货的业务。1.31证监会的主要目标·维持及促进证券期货业的公平性、效应、竞争力、透明度及秩序；·提高公众对证券期货业的运作及功能的了解；·向投资公众提供保障；·尽