编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE7页共NUMPAGES7页第PAGE\*MERGEFORMAT7页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT7页第二章商业银行的资本业务管理教学目的与要求：银行资本的构成；银行资本的功能；衡量资本适宜度的方法和标准；《巴塞尔协议》的主要内容；银行资本管理的对策。教学重点：1.银行资本的构成2.《巴塞尔协议》的主要内容教学难点：1.银行资本适宜度的衡量2.银行资本管理的策略第一节银行资本的功能和构成银行资本：银行资本的内涵较一般企业为宽，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。是否属于银行资本应取决于能否吸收银行损失（承担债务、补偿存款人）。因此，银行资本应以吸收表内、表外业务可能产生的损失为基础。P47一、银行资本的功能1、资本金是商业银行开业的先决条件；2、补偿银行意外损失，保护存款人利益；3、提高银行信誉，维持公众信心；4、资本是增加银行盈利的前提；5、资本是金融管理部门对商业银行实施控制的重要工具。二、银行资本的构成（一）核心资本（corecapital）核心资本是商业银行资本中最重要的部分，也是判断银行资本充足与否的基础。核心资本是最稳定的部分，由普通股、永久性非累积优先股和各种公开储备构成。1、普通股（commonstock）是商业银行资本的主体和基础，代表了投资者对银行的所有权，具有永久性的特征。优点:(1)不可赎回，资金可长期使用；(2)没有固定股息负担，无盈利可无息。缺点:(1)股份增加意味着对股息的需要也多了，银行会面临更大的经营压力；(2)发行成本高，且股息税后支付无节税功能；(3)老股东可能会阻挠。2、永久性非累积优先股（1）优先股的一般特征a、固定股息；b、优先取得股息；c、优先分配剩余资产；d、不参加公司红利分配，没有表决权，不能参与公司的经营管理。（2）优先股可能的附加条款a、股息一般可累积；或以普通股支付当年不能支付的股息；股息不可累积；b、参与剩余利润分配；c、可赎回。公司在一定时间后按确定价格赎回，以改变公司的资本结构；d、设偿付基金的可赎回优先股；e、可转换优先股，按确定的比例换为普通股；f、一定条件下的投票权条款。如公司已拖欠优先股股东过多股息，或公司违反合同时；g、可调整股息率条款，按通胀率调整。（3）利用优先股融资的优缺点优点：a、对普通股市场价格影响较小；b、无偿债压力；c、资本成本低于普通股；d、有财务杠杆作用。缺点：a、股息固定，对投资者吸引力不大，筹资能力有限；b、固定股息加重了银行负担；c、股息税后支付，无节税作用。负债的财务杠杆作用假设有三个投融资方案，投资额是1000万。A为全部普通股融资；B为400万负债，600万普通股；C为600万负债，400万普通股。负债成本为10%，所得税率为30%，投资收益12%。EBITIEBTTEATC股本收益率1200120368410000.084120408024566000.093120606018424000.105明显具有正的杠杆效应。如果投资收益低于10%，每股收益会随负债率的提高而下降。优先股的财务杠杆作用1有三个方案，投资额都是1000万，A为100%普通股；B为400万优先股，600万普通股；C为600万优先股，400万普通股。优先股股息率为10%，所得税率为30%，投资收益率为12%。EBITTEAT优先股息普通股息普通股本股本收益120368408410000.084120368440446000.073120368460244000.06优先股的财务杠杆作用2当投资收益率为14.5%时。EBITTEAT优先股息普通股息普通股本股本收益14543.5101.50101.510000.101514543.5101.54061.56000.102514543.5101.56041.54000.10375优先股股息税后支付，负债利息税前支付，所以当收益率大于优先股股息率的税前成本时（Kb=K/(1-t)≈14.3%）有正的杠杆效应。3、公开储备（disclosedreserves）包括资本盈余和留存盈余（1）资本盈余：我国称为资本公积，主要是发行普通股时发行的实际价格高于股票面值的部分，即资本溢价。还包括资本增值部分和接受的现金、非现金捐赠等所增加的资本。（2）留存盈余：（未分配利润）未分配利润是商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额。来源于银行利润，属于银行内源资本。其多少与银行的盈利水平正相关，与股息政策负相关。资本盈余与留存盈余均可用于转增