第PAGE\*Arabic\*MERGEFORMAT4页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT4页网上金融风险的特征一、商业银行声誉风险的特征传统体制下，我国的商业银行具有很强烈的政府信用隐性担保的特征，但随着市场经济的进一步成熟，政府信用担保概念正在进一步淡化，影响商业银行发展更多的是市场因素起决定性作用。商业银行的声誉风险正是在市场经济发展的过程中逐渐显现的，与其他风险相比，具有如下特征：（一）多样性商业银行作为社会公众服务机构和经营货币业务的特殊金融企业，其相关利益者既多又复杂。直接利益相关者主要有商业银行的股东、客户、国内外同业、政府、监管部门，间接的利益相关者有媒体以及社会各个层面。各个利益主体都会从不同角度、不同层面对商业银行进行价值判断，从而产生正向声誉和负向声誉两种影响结果。从利益相关者作出负面判断的影响因素来看，则呈现出极其复杂的多样性，如银行内发生金融犯罪案件，与利益相关者发生民事诉讼，展业时由于不谨慎作出虚假宣传，管理中不到位发生客户投诉事件，柜员服务质量较差引起客户不满，商业银行违反金融法律制度受到有关机构的处罚等等，这些都可能诱发或诱导相关利益者对商业银行作出负面影响的价值判断。由于作出声誉评价的利益相关者众多，引发影响商业银行声誉的原因又多种多样，因而声誉风险的种类必然呈现出多样性。（二）常态性声誉、声誉风险、声誉风险事件、声誉危机是一个逐次传递的过程。商业银行在发展过程中始终都会面临着利益相关者（如政府、监管部门、中介机构、股东、客户等）对它的正向评价或负向评价，评价的结果不同，对商业银行的影响也大不一样。由于各利益相关者往往受视角、自身利益局限性、信息的影响，这种不同向的评价结果始终存在，其负面评价所形成的声誉风险也就始终存在。这种并不是由声誉风险事件引起的金融声誉风险是一种常态化的风险，这种常态风险的总爆发最终会造成声誉风险事件的发生，甚至会形成声誉危机。（三）关联性声誉风险是商业银行面临风险中的一种，与其他风险一起构成商业银行的风险体系，它与其他各类风险之间有着密切的因果关系。商业银行的其他风险一旦变成现实时，就可能引发商业银行的声誉风险。可以说，商业银行所有的风险都可能影响到自己的声誉，声誉风险是其他风险发展的一种必然结果，具有内在的关联性特征。（四）复杂性声誉是声望名誉的简称，声望和名誉在企业财务报表中，属于商誉系列，系无形资产，而无形资产的计量则十分复杂。目前，商业银行信用风险、市场风险和利率风险等越来越多地运用计量方法、计量模型来判断，但声誉风险是一种非常特殊的风险，其存在形态具有很大的不确定性。目前，各家商业银行对声誉风险还没有统一的界定和标准，即使是银监会发布的《商业银行声誉风险指引》，对其定义也不是十分精确。国外学者提出的关于声誉的定量分析技术中，较具代表性的是harris-fombrun（哈里斯—丰布兰）声誉指数模型，其理论基础是利益相关者理论。哈里斯（harris）和丰布兰（fombrun）两位学者总结出20项声誉风险因子制成评估表，通过调查者对这些题项的打分，综合出各种利益相关者对公司的评价结果即声誉指数，通过这些指数可以反映出声誉好坏的程度，从而便于相互比较。但harris-fombrun声誉指数模型能否为多数银行所接受，尚需进一步观察[3]。正因如此，体现了声誉风险在界定、分类、评估、建模方面的复杂性。（五）典型性企业之间声誉风险在内涵上是一样的，但是商业银行是经营信用、经营声誉的机构，从而使商业银行声誉风险与一般企业声誉风险有所不同。金融机构的声誉风险相对于非金融企业而言，具有负向声誉损失的放大效应，这种短时间的负向声誉损失放大，是非常典型的[4]。这种非常典型性主要表现在两个方面：一是监管机构和媒体在商业银行声誉风险管理中的作用特殊。监管机构代表政府和广大投资者的利益，通过监管法规强制性地影响商业银行的经营行为，其监管体系完善程度、监管行为方式、监管结论对商业银行的声誉风险管理影响很大。而媒体作为商业银行和相关利益者联系的纽带，其舆论导向直接影响商业银行声誉风险的程度。二是金融创新使声誉风险有加大的趋势[5]。当今社会，金融工具和衍生产品不仅复杂而且层出不穷，普通投资者没有精力和能力分析各家商业银行产品的差异和优势，而投资决策的主要依据是商业银行声誉的好坏，从这一层面来看，金融创新力度越大，声誉作用越大，对应的风险也可能越大。