风险投资在中小企业融资中的运用摘要随着我国经济和世界经济的进一步融合，我国中小企业在我国国民经济的比重越来越高，发展中小企业促进中小企业成长就显得尤为重要。而风险投资能够有效解决我国中小企业融资难的问题，因此大力发展风险投资对于促进我国中小企业的发展具有非常积极的意义。本文主要内容分为三个部分：第一是对风险投资等相关概念进行分析，并对我国中小企业融资现状和风险投资在中小企业融资中的作用进行了阐述，并结合国内外的案例来阐述这种重要性。第二部分则重点分析了我国风险投资发展的现状。第三部分则是通过分析国外风险投资模式来启示我国风险投资的创新。关键词：风险投资；中小企业；融资引言随着我国经济和世界经济的进一步融合，我国中小企业在我国国民经济的比重越来越高，发展中小企业促进中小企业成长就显得尤为重要。风险投资在我国发展相对欧美等国家相对较晚，但是在我国一直受到非常密切的关注，政府部门多次颁布相关的制度条例来促进我国风险投资的发展，之所以风险投资受到相关部门的重视，就是因为风险投资在支撑中小企业的发展起到了非常至关重要的作用，而且当前我国传统的金融体系对于中小企业的融资支持力度不够，这更进一步突出了风险投资的重要性，正是基于这个背景，本文研究的目的就是让中小企业和政府都能够认识到风险投资对于中小企业来说的重要性以及发展风险投资的可行性。通过构建完善的风险投资发展环境和体系，规范风险投资相应的市场，才能够更好的解决中小企业当前融资难的问题，这样才能够更好的促进中小企业的可持续性发展，而这也是本文研究的意义所在。一、风险投资与中小企业融资的关系(一)风险投资的概念及特征1、概念从投资的角度来分析，所谓风险投资指的是将资本投向可能存在失败风险的高新技术以及相关产品的研究开发领域，通过资本的作用来促使这些高新技术的研发成果尽快实现产业化和商品化，从而获得更大的回报。所以风险投资具有高风险和高回报的主要特点。从风险投资的运作方式来看，则是通过专业化的人才管理下的中介机构向具有高增长潜力的中小企业突入风险资本的过程，在中小企业研发产品商品化和市场化的过程中存在着一定的帮助，最终形成利益共享和风险同担的一种投资方式。2、特征风险投资的特征也非常明显，主要体现在下面几个方面。第一投资对象主要是针对创业时期的中小企业，而且有很多都是高新技术类中小企业。第二投资期限一般在3到5年以上，因此能够为企业提供可持续的资金使用保障。投资的方式主要是股权投资，通常会占据中小企业股权的30%左右，不会对企业产生控股权需求，也不需要担保和抵押。第三风险投资的决策过程是经过高度专业化以及程序化的基础之上，能够对所投资的企业进行详细全面的调查，进而降低风险投资的风险。第四风险投资人也有很多会积极参与到公司的管理，为公司提供增值服务，这些管理更多的是促进中小企业尽快产业化和市场化，促进公司的盈利。另外除了在种子期融资之外，风险投资人也会对自身投资的企业在今后发展的各个阶段如果出现资金需求，往往也会给予满足，从而支持中小企业的长期稳定发展。第五风险投资最终的目的就是为了获取高回报，当投资企业实现增值之后，风险投资人会通过企业上市或者收购以及兼并等其他股权转让的方式撤出在中小企业中的资本，从而实现自己利润的兑现，而中小企业的创业者也因此能够确保对企业的绝对控股权。(二)中小企业的融资现状1、中小企业资金缺口大我国中小企业近年来发展非常迅速，在我国国民经济所占的比重越来越高，根据2013年国家统计局的报告显示，中小企业解决了我国超过37.8%的就业人口，所占GDP比重也达到了42.6%，这说明我国中小企业已经从原来的我国经济的重要补充转变成我国经济的重要组成部分。然而在欧美等发达国家相比，我国的中小企业所占国家经济总量的比重还是相对较低，所以还存在着极大的发展空间，但是我国中小企业在发展的过程中却面临着巨大的资金缺口。表1是2009-2013年我国商业银行贷款总额中，中小企业所获得的贷款比重表。表1：国有银行对中小企业贷款状况单位：亿元2009年2010年2011年2012年2013年国有银行贷款总额13中小企业贷款额918中小企业贷款占比重从表1看，我国商业行业的贷款总额呈现不断上涨的趋势，当然近些年中小企业的贷款额度也呈现上涨趋势，但是和我国中小企业在我国GDP所占比重来看，我国中小企业的贷款在2013年才占到总贷款额度的0.8%，这显然不能够满足我国中小企业发展的需求，从这个中小企业贷款所占比重来看，就可以知道我国中小企业的当前面临多么巨大的资金缺口。2、融资成本高融资成本主要包括用资费用以及筹资费用两个核心部分，由于中小企业的贷款筹资数额相对较少，再加上中小企业本身的信用水平相对较低，因此在融资的过程中就会发生其他费用，根据融资成本的计算