风险管理与分析第七章风险管理决策风险管理决策的内容丰富，贯穿于风险管理活动的始终。风险管理目标是风险管理决策的基础和前提，同时，风险管理目标应该也必须体现在决策方法和决策结果中。由于风险的多样性和复杂性，对最佳风险处理手段的选择往往不是对某一种手段的单一选择，在许多情况下，常常是对多种处理手段的组合选择。7.1风险管理决策概述7.1.1风险管理决策的含义7.1.2风险管理决策的特点3．由于风险具有随机性和多变性，在决策过程中，随时可能出现新的情况和新的问题，因此，必须定期评价决策效果并适时进行调整；4．风险管理决策的绩效在短期内难以实现，由于风险较为抽象和隐蔽，其严重性只有在事件发生后才能清楚地反映出来，所以整个风险管理过程比较复杂，并且在短时间里效果不一定明显。7.1.3风险管理决策的程序2.设计风险处理方案风险处理方案是所选择的风险处理手段的有机结合，对于某一特定的手段也只是在特定的风险和特定的条件下才能体现出其最直接也最有效的效果。离开了特定的风险和特定的条件来设计风险处理方案是毫无意义的。3.选择风险处理最佳方案在设计了风险管理方案后，风险管理者就需要通过比较分析主要的风险处理手段、次要的风险处理手段和补充的风险处理手段，以及每一种手段和措施的特点，来进行选择和决策，并寻求各种处理手段的最佳组合。7.2损失期望值决策法7.2损失期望值决策法7.2.1损失矩阵的概念1.估计风险可能出现的情况，如发生与不发生、全损、半损或无损等情形，通常对风险事件可能出现的情形都可以用概率来描述；2．掌握风险可能带来的损失后果，即在不同的情况下可能出现的损失金额和成本费用，损失结果以货币价值表示；3．拟定决策方案，即针对风险拟定措施和行动方案，如购买保险、全部或部分自留风险等。7.2.2选择风险管理方案在损失概率无法确定的情况下，通常最大潜在损失即是指风险事件发生时带来的最坏的损失后果。为达到使最大的潜在损失减少到最低限度的目的，须比较各种风险处理方案在最坏的情况下可能出现的最大损失额，以损失额最小者为最优方案。需要指出，这种原则过于保守，故这类风险管理者被称为“悲观主义者”。在损失概率无法确定的情况下，通常最小潜在损失是风险事件不发生的情况下企业所需承担的处理风险的各种费用支出和负担。此时，决策者将选择最能节约费用支出和最能减轻风险负担的方案为最优方案。需要指出的是，完全采用最小潜在损失为最小的风险管理者，常倾向于选择最能节约费用支出和最能减轻风险负担的方案，因而风险自留方案总是被选用。采用“最小最小化”原则的风险管理者属于“乐观主义者”。以上两种目标都有弱点，容易在进行风险管理决策是走向极端。（二）损失概率能够确定时的决策目标及方案在损失概率能够确定或者有较大的把握估计时，风险管理者可将风险事件可能出现的各种损失结果与其相应的概率结合起来，从而确定风险管理目标，进行最优方案的选择。在损失概率能够确定或者有较大的把握进行估计的情况下，最有价值也是最实用的风险管理目标和决策原则应该是将一定时期预期的损失额减少到最低限度。根据这一决策目标，其决策原则又分为两种：（1）预期损失额最小，所谓预期损失额指的是损失额与其发生概率的积和；（2）预期误差损失最小，所谓预期误差损失指的是方案中损失形式分别与“最大潜在损失为最小”和“最小潜在损失为最小”所决定的标准数值进行比较，然后再与概率进行积和。7.2.3风险管理决策案例分析（4）购买自负额5万元的保险。同时帮助风险经理进行决策的有关资料有：火灾损失一旦发生所引起的间接损失为600万元，但如安装预防设备则降为500万元。预防设备成本为200万元，使用年限为10年，且安装预防设备后，可保价值减少为1100万元。保险费为12万元，但如果有自负额5万元，则降为9万元。火灾发生的概率原为5%，但如安装预防设备则降为3%。上述资料不考虑不确定性引起的忧虑因素。画出风险矩阵，并求出在不同行动方案目标下的风险决策。风险损失矩阵如表7-1所示。表7-1在风险不能确定的情况下，即火灾发生的概率不确定的情况下，根据最大潜在损失为最小又称大中取小的目标，选择购买保险。根据最小潜在损失为最小的目标，选择自担风险。从上面的分析看出，上述两种目标都存在着各自的缺点，印证了前面的内容。在风险可以确定的情况下，即火灾发生的概率可以确定的情况下计算。方案）×一，自担风险（1500+6000.05+0×0.95=105（万元）方案二，承担风险但安装损失预防设备(1100+500+200)×0.03+20×0.97=73.4（万元）方案三，购买保险（12+600）×0.05+12×0.95=42（万元）方案四，购买自负额5万元的保险（5+600+9）×0.05+9×0.95=39.25（万元）