2024年深度行业分析研究报告01化妆品行业鸟瞰02行业层面增长空间分析目目录录03公司层面成长路径分析CONTENTSCONTENTS04核心结论及重点公司梳理1.2行业框架化妆品行业定义，主要研究范围框定：•个护类产品主要包括婴儿和儿童专用产品、沐浴用品、除臭剂、脱清洁类毛剂、头发护理、男士美容和口腔护理，2023年个护类市场规模达到1,861.34亿元，占化妆品市场总额的33.97%，2018年-2023年个护CAGR为3.32%；护发美发类•其中2023年护发美发类市场规模达到635.80亿元，2018年-2023年CAGR为3.31%。•2023年护肤类市场规模达到2,817.95亿元，占化妆品市场总额面部护肤的51.42%；护肤类•其中面部护肤占比最高，达到87.30%，2023年市场规模亿元，年年为，预计美妆个护其他区域2,459.982018-2023CAGR5.86%2023-2028年CAGR为4.57%。美妆基础底妆•2023年彩妆类市场规模达到617.56亿元，占化妆品市场总额的11.27%，2018-2023年CAGR为6.47%，预计2023-2028年CAGR将达到7.46%；彩妆类局部彩妆•彩妆类产品中，基础底妆包括隔离霜、妆前乳、粉底霜、定妆粉等，局部彩妆包括眼影、口红、腮红、修容等。彩妆工具其他香氛•2023年香氛类市场规模为152.50亿元，2018-2023年CAGR为14.26%。资料来源：Euromonitor，西部证券研发中心S02NrijED7c9aPrpftOZZyqMlztoStnTdK6IToOUtVEOp4IBHV7gT1HgMZ3PW3Nd1.3化妆品行业驱动因素分析行业需求前提：消费能力居民收入提升，人均GDP提升关键：消费意愿居民审美意识，悦己意识增强结果：消费支出可支配人均消费金额增加复购率提升化传统电商：“人找货”模式，趋妆2023年我国美妆品于成熟，向“货架+内容”转型线上渠道个护电商渗透率行达到43.6%，较18兴趣电商：“货找人”模式，内市场规模业年提升了16.3pcts客单价提升驱渠道变革容驱动，向“内容+货架”转型动因线下渠道线下门店“数智化”转型，打造线下营销场景和体验空间素客户群体拓展渠道多元，多场景触达用户化妆品原料创新配方技术升级行业供给国产高性价比产品迭代创新品类多元精细化资料来源：Euromonitor，西部证券研发中心1.4市场空间：中国美妆个护市场增速领先全球，护肤和彩妆占据主导中国美妆个护市场增速领先全球✓2023年，中国美妆个护市场规模达到5,480亿元，2018-2023年五2018-2028年中国美妆个护市场规模及预测年CAGR为5.33%，高于同期全球美妆个护市场CAGR2.46%。根市场规模（亿元）同比增长（%）800020%据欧睿预测，中国美妆个护市场将在未来保持稳定增长，预计14.76%2028年市场规模将达到6,959亿元，2023-2028年五年CAGR达到15%60008.93%4.90%。7.52%10%5.14%5.07%5.05%4.74%4.48%护肤和彩妆细分赛道占比最高40003.19%5%✓护肤和彩妆市场规模位居前两位，占比分别为50.65%和12.72%，0%2000护肤因其必选消费属性稳居市场主导地位，而彩妆的可选消费-6.51%-5%属性逐渐成为变美的刚需，在国民可支配收入不断提升、审美4,2264,8505,2155,6805,3105,4805,7626,0546,3606,6616,9590-10%意识以及悦己意识增强等因素的驱动下，护肤和彩妆市场呈现2018201920202021202220232024E2025E2026E2027E2028E出健康发展的状态。2018-2028年中国护肤市场规模及预测2018-2028年中国彩妆市场规模及预测市场规模（亿元）同比增长（%）市场规模（亿元）同比增长（%）420020%100031.29%35%14.94%350015%25%10.28%8008.70%280010%10.11%11.21%15%7.69%7.68%7.66%7.35%5.01%6006.94%4.87%4.77%4.30%3.95%21001.97%5%0.63%5%40014000%-5%-15.42%-5.87%200700-5%-15%2,1312,4492,7012,9362,7632,8182,9593,1033,25