本行的重組和運營改革本行的歷史本行於1984年1月1日作為一家國家專業銀行而成立，承擔了人民銀行的所有商業銀行職能，而人民銀行則正式成為中國的中央銀行。請參看「中國的銀行業—歷史與發展」。本行成立以來，曾經歷幾個階段，期間由國家專業銀行轉型為國有商業銀行，之後再整體改制為股份制商業銀行。自1984年至1993年，本行是國家專業銀行。在此期間，本行擴大了業務規模和分銷網絡、強化了財務會計與管理制度以及提高對盈利能力和風險管理的重視。1994年，中國政府成立三家政策性銀行，以承擔國家專業銀行的主要政策性貸款功能。各國家專業銀行，包括本行，在此後轉型為四大商業銀行。自1994年至2004年，本行在業務的許多方面作出了重大改進，以建立現代商業銀行的運營體系，包括加強資本基礎、運營績效、資產質量、風險管理、信息科技、內部控制、組織結構、業務流程和管理透明度。過去十年間，中國政府採取了一系列舉措，旨在加強國有商業銀行的資本基礎，提高資產質量。1998年，作為加強四大商業銀行資本基礎舉措的一部分，財政部向本行發行人民幣850億元的30年期特別國債，所籌集的資金全部用作本行資本金。1999年及2000年，本行將總額達人民幣4,077億元的不良資產按賬面值處置予華融公司。1999年至2001年，作為處置的對價，本行向華融公司收取人民幣947億元現金和華融公司發行的總面值達人民幣3,130億元的十年期不可轉讓債券。作為最近的中國銀行業重組的一部分，㶅金公司於2005年4月向本行注資150億美元，財政部則保留了原中國工商銀行資本金人民幣1,240億元，本行於2005年10月28日由國有商業銀行整體改制為股份有限公司。2006年4月，高盛集團、安聯集團（通過其全資子公司德累斯登銀行）、美國運通，認購佔截至最後實際可行日期本行已發行股份5.75%，2.25%和0.45%的本行股本權益。2006年6月，社保基金理事會也認購了佔截至最後實際可行日期本行已發行股份4.9996%的本行股本權益。財務重組作為本行2005年財務重組的一部分，(i)財政部保留原中國工商銀行資本金人民幣1,240億元，(ii)㶅金公司向本行注資150億美元，(iii)本行以賬面值處置總額為人民幣7,050億元的不良資產，(iv)中國政府將土地使用權作價出資注入本行，及(v)財政部修訂其向本行發行的特別國債的條款。82本行的重組和運營改革財政部保留本行資本金作為本行2005年財務重組的一部分，財政部保留原中國工商銀行資本金人民幣1,240億元。㶅金公司注資2005年4月22日，㶅金公司向本行注入150億美元現金。就本招股書而言，統稱為「㶅金公司注資」。不良資產處置2005年5月27日，財政部委託華融公司以無追索權方式按賬面值從本行接受了共計人民幣1,760億元損失類不良貸款和共計人民幣700億元的其他減值資產（未扣除減值損失準備）。本行在本節中提及的貸款和資產是指「損失類資產」。此等損失類資產按賬面值以無追索權基準轉讓。就該項處置而言，本行取得應收財政部特別款項人民幣2,460億元，自2005年6月21日開始，應收財政部款項的未償還餘額按年利率3.0%計息。本行和財政部已設立一項共管基金，用以在五年內償還本行應收財政部款項的本金，並支付相應利息。此基金的資金來源可由下列項目組成：(i)本行在共管基金存續期內所繳納的企業所得稅、(ii)本行在共管基金存續期內向財政部派發的現金股息、(iii)在共管基金存續期內，財政部按照處置不良資產安排處置損失類資產的淨現金回收中用於向本行支付相關款項的資金、(iv)財政部減持本行股份獲得的收入中用於共管基金的部分、(v)財政部撥入的其他資金、及(vi)共管基金在共管賬戶存放期間產生的利息收入。共管基金的所有權屬於財政部，但本行有權要求財政部將資金撥入該基金，並要求財政部向本行及時劃款。本行亦須定期向財政部報告共管基金的收付情況及餘額。財政部已同意在該項應收財政部款項獲全數償還前，財政部不得將共管基金用於向本行支付相關款項及因此而發生的各項費用之外的用途。如果該共管基金未能在2010年6月20日前，償還應收財政部款項的全部本金和應計利息，財政部將會提供資金支持以保證及時全額償付。2005年6月27日，在人民銀行及財政部的批准下以及根據其所作出的安排，四大資產管理公司華融公司、中國長城資產管理公司、中國東方資產管理公司和中國信達資產管理公司，以無追索權方式，按減值損失準備前賬面值購買本行的不良貸款，總購買價達人民幣4,590億元。本行將從該項處置獲得的所得款項中的人民幣4,305億元，作為取得由人民銀行發