北京数码视讯科技股份有限公司发行保荐书国信证券股份有限公司关于北京数码视讯科技股份有限公司成长性的专项意见根据中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐人”）作为北京数码视讯科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，通过进行充分的尽职调查和审慎判断，现就发行人成长性进行说明，并出具关于发行人成长性专项意见。一、公司基本情况发行人前身北京自清科技有限公司成立于2000年3月14日，2007年8月21日整体变更为股份有限公司，发行前总股本为8,400万元，主营业务为数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品包括数字电视条件接收系统（CA系统）、数字电视前端设备等，其中数字电视前端设备包括编码器、解码器、复用器、调制器、加扰器、适配器等。公司属于数字电视行业中的数字电视软硬件供应商。公司产品目前主要应用于有线数字电视领域，已经进入全国34个省级平台，广泛应用于国家广电总局、中央电视台、中国有线电视网络有限公司和北京、香港、上海、广东、广西、福建、江西、甘肃、贵州、云南、辽宁、吉林、河南、青海等省级广电干线网或中心系统，以及近千个地市、县有线电视网络。发行人主要产品数字电视条件接收系统2009年实现销售收入11,377.01万元，CA智能卡2009年发卡量达367.42万张，2008年市场占有率达16%，居行业第二位；有线数字电视前端设备2009年实现销售收入7,824.71万元，2008年市场占有率达30%，居行业第一位。公司将依托现有技术和产品，通过自主创新，开发集成式数字电视前端设备、数字电视中间件、数字电视增值业务软件等新技术和新产品，力争成为国内数字电视行业领先的系统和服务提供商，同时努力开拓数字电视海外市场。3-1-1-2-1-1北京数码视讯科技股份有限公司发行保荐书二、报告期发行人呈现良好的成长性（一）主营业务和主要产品规模持续增长报告期内，发行人营业收入的变化情况如下表所示：2009年2008年2007年营业收入（万元）28,540.0421,462.7120,319.56增长率32.98%5.63%--公司营业收入由2007年的20,319.56万元增加到2009年的28,540.04万元，2008年、2009年分别比上年增长5.63%、32.98%，年均复合增长率为18.51%。公司主要产品销售收入及占营业收入的比例如下表所示：2009年2008年2007年数字电视条件接收系统（万元）11,377.019,762.987,671.23占营业收入比例39.86%45.49%37.75%数字电视前端设备（万元）7,824.716,878.177,164.45占营业收入比例27.42%32.05%35.26%系统集成设备（万元）7,127.464,572.545,160.30占营业收入比例24.97%21.30%25.40%技术服务（万元）431.81249.03323.57占营业收入比例1.51%1.16%1.59%报告期内，公司主要产品之一数字电视条件接收系统销售收入持续增长，由2007年的7,671.23万元增加到2009年的11,377.01万元；公司另一主要产品数字电视前端设备的销售收入2009年度也有一定增长；为满足更多客户的系统集成要求，公司系统集成设备销售收入2009年度大幅增长。报告期内，公司CA智能卡销量和市场占有率情况如下表所示：2009年2008年2007年销量（万张）367.42282.80183.13增长率29.92%54.43%--市场占有率NA16%12%数据来源：北京络达营销顾问有限公司，《中国有线数字电视产业链发展状况及预测分析报告》；由于其2009年全年的调查数据未出，故2009年公司市场占有率数据暂无。公司CA智能卡发卡量呈逐年大幅上升趋势，由2007年的183.13万张迅速增加到2009年的367.42万张，2008年、2009年的增长率分别为54.43%、29.92%。公司数字电视条件接收系统2004年进入市场，已进入多个省级、地市级、县级有线数字电视网络，2007年公司抓住了有线电视整体数字转换加快的机会，CA3-1-1-2-1-2北京数码视讯科技股份有限公司发行保荐书智能卡发卡量爆发式增长，2008年、2009年发卡量稳定大幅增长。（二）市场占有率不断提高根据北京络达营销顾问有限公司（以下简称“络达顾问”）的统计数据，发行人主要产品数字电视条件接收系统和前端设备