PAGEPAGE33干货：财务必备成本管理公式大全！第01讲—公式精讲【公式1】因素分析法Y＝a×b；Y＝a＋（a－b）×c【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债【公式5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100%【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用【公式10】现金流量债务比＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100%【公式11】应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款余额应收账款周转天数＝365/（销售收入/应收账款余额）【公式12】存货周转次数＝销售收入（或销售成本）÷存货【公式13】总资产周转次数＝销售收入÷总资产总资产周转天数＝365/（销售收入÷总资产）【公式14】销售净利率＝净利润÷销售收入×100%【公式15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100%【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100%【公式17】市盈率＝每股市价÷每股收益【公式18】市净率＝每股市价÷每股净资产【公式19】市销率＝每股市价÷每股销售收入【公式20】权益净利率＝销售净利率×总资产周转次数×权益乘数【公式21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产【公式22】净经营资产（投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益【公式23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝税前经营利润×（1－平均所得税税率）＝净利润＋税后利息费用【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资【公式27】股权现金流量＝净利润－股东权益增加＝股利分配－股权资本净增加【公式28】权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计增加的留存收益外部融资销售增长比0＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－（1＋销售增长率）/销售增长率×销售净利率×利润留存率内含增长率＝净利润/净经营资产×利润留存率/（1－净利润/净经营资产×利润留存率）【公式30】可持续增长率＝本期收益留存÷（期末股东权益－本期收益留存）＝销售净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率（希金斯可持续增长率）第02讲—公式精讲【公式31】复利终值F＝P×（F/P，i，n）【公式32】复利现值P＝F×（P/F，i，n）【公式33】有效年利率＝（1＋报价利率/m）的m次方－1【公式34】普通年金现值P＝A×（P/A，i，n）【公式35】预付年金终值F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]【公式36】预付年金现值P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]【公式37】递延年金现值P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）＝A×[（P/A，i，n＋m）－（P/A，i，m）]【公式38】永续增长年金现值P＝A/（i－g）【公式39】资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差＝（A预期收益率的方差×A的比重的平方＋B预期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相关系数×A的预期收益率标准差×A的比重×B预期收益率的标准差×B的比重）开平方根【公式40】单个证券的β系数＝该证券与市场组合报酬率之间的协方差÷市场组合的方差＝该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差【公式41】Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）【公式42】用到期收益率法估计债务成本：税前债务成本＝债券的到期收益率【公式43】利用可比公司法估计债务成本：本公司的长期债务成本＝可比公司长期债券的到期收益率【公式44】利用风险调整法估计债务成本：税前债务成本＝政府债券的市场回报率＋企业的信用风险补偿率【公式45】根据筹资净额折现估计债务成本：税前债务成本＝使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率【公式46】用资本资产定价模型估计普通股成本Ks＝Rf＋β×（Rm－Rf）【公式47】用股利增长模型估计权益资本成本：（1）留存收益成本＝预计第一期的每股股利额/当前的每股市价＋普通股股利年增长率（2）新发普通股成本＝预计第一期的每股股利额/（当前的每股市价－普通股每股筹资费用）＋普通股股利年增长率【公式48】用债券报酬率风险调整模型：普通股成本＝税后债务成本＋股东比债权人