编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE14页共NUMPAGES14页第PAGE\*MERGEFORMAT14页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT14页第一章财务管理总论财务管理就是活动+关系+资金管理财务活动就是筹资（借）+投资（给）+营运（用）+分配（给和用）财务关系企业与投资者（控制）；企业与债权人（债务与债权）；企业与债务人（债权与债务）企业与**（强制、税收关系）；企业内部各单位之间（资金结算）；企业与职工（按劳分配）财务管理环境：经济、法律、金融金融环境金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性金融市场期限：短期（货币）金融和长期（资本）金融方式和次数：初级（发行）市场和次级（流通）市场属性：基础性金融市场和金融衍生品市场利率＝纯利率+通货膨胀率+风险收益率（违约+流动+期限）分类变动关系：基准和套算供求情况：固定和浮动形成机制：市场和法定财务管理目标利润最大化（四无）；资本利润率、每股利润最大化（一有三无）；企业价值最大化（四有）资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置财务管理目标协调所有者与经营者：解聘、接收、激励所有者与债权人：限制、收回和停止借款财务管理的环节核心是财务决策第二章资金时间价值与风险分析资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率复利终值和现值复利终值＝现值*复利终值系数复利现值＝终值*复利现值系数年金就是等额+定期+系列年金和复利的关系，年金是复利和年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、递延（有间隔期）、永续（无终值）普通年金终值＝年金*年金终值系数偿债基金年金＝终值/年金终值系数普通年金现值＝年金*年金现值系数资本回收额＝年金现值/年金现值系数即付年金终值＝年金*普通年金终值系数*（1+i）即付年金现值＝年金*即付年金现价值系数（期数减1，系数加1）递延年金是普通年金的特殊形式三个公式不需要记，我是这样理解的！想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1＝14年，好了，这是第一步（年金部分），接着就要算前五年的间隔期（4个）。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧！最准确的理解：如为年初往期减两年，如为年未，往期减一年！折现率内插法的运用利率差之比＝系数差之比；年限差之比＝系数差之比名义利率（多次）；实际利率（一次）风险分析风险分类：后果：纯粹和投机；发生原因：自然、经济、社会；分散：可分和不可分；起源和影响：基本和特定风险衡量期望值（E）标准离差（﹠）标准离差率（V）风险收益率＝风险价值系数*标准离差率投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数*标准离差率风险对策规避、减少、转移、接受风险。1.普通年金终值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（未知）2.年偿债基金示意图（n=5）AAAAA（未知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（已知）3.普通年金现值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（未知）4.年资本回收额示意图（n=5）AAAAA（未知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（已知）5.即付年金终值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（未知）6.即付年金现值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（未知）7.递延年金终值示意图（m=2,n=3）AAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（未知）8.递延年金现值示意图（m=2,n=3）AAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（未知）第三章企业筹资方式筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样都有）筹资分类来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期取得方式：内源和外源；结果在资产负债表中反映：表外和表内；筹资渠道：企业（其他、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人筹资原则：适当及时合理经济企业资金需要量预测比率预测法（资金与销售额之间的比率）对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）收益率＝1-股利支付率资金习性预测法高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入回归直线法权益资金的筹集直接普通股优先股直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险直接的缺点：成本高；分散控制普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少缺点：成本高、分散控制优先股动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构