万家基金管理有限公司一、前言该调研报告主要根据老师课上的案例分析，经过网上查询资料，进行整理与分析后得出。通过此次调研，我对该基金管理有限公司有了一定的认识。在此非常感谢老师对于本次调研的批阅！二、正文1、基金公司情况介绍万家基金管理有限公司，原名为天同基金管理有限公司，于2002年8月23日正式成立。于2006年2月20日正式更名为万家基金管理有限公司。万家基金管理有限公司严格遵守基金合同，运作透明规范，以为百姓提供高水准的理财服务为经营目标，以对投资者的不同需求提供差异化服务为动力，在投资组合管理、定量分析以及风险控制方面追求高专业水准，是国内一家独具特色和发展潜力的基金管理公司。2、股权结构与股东背景(一)齐鲁证券有限公司公司是经中国证监会批准，由莱钢集团、建银投资、济钢集团、兖矿集团等出资设立的大型综合类证券公司，注册资本22亿元，在全国十多个省市设有107家经营分支机构，管理客户资产逾千亿元。控股鲁证期货等公司，主要从事证券的经纪、自营、承销(含主承销)、投资咨询(含财务顾问)等业务。是山东省唯一的省属券商。(二)﹑上海久事公司1987年成立，注册资本78.5亿元，总资产450亿元，由上海国资委100%控股。1989年10月与上海实事公司合并，增加了管理、运筹地方建设财力的职能。先后完成南浦大桥、地铁一号线、合流污水治理工程（一期）、虹桥国际机场国际候机楼、20万门程控电话扩容等市政建设项目及一大批工业技术改造项目和第三产业项目。经营方式以投资和服务为主。(三)﹑深圳中航投资管理有限公司深圳中航投资管理有限公司是中国航空技术进出口深圳公司（以下简称“中航技深圳公司）控股子公司。于1993年12月15日在深圳市工商局注册成立,注册资金1.5亿,经营范围为企业财务管理咨询，证券及股份制事务的信息咨询、策划，企业改组兼并咨询；投资兴办实业；受托资产管理。柳亚男先生董事长，中共党员，硕士研究生，高级经济师。历任中国人民柳亚男先生银行烟台分行办公室副主任、中国人民银行威海分行办公室主任、中国人民银行山东省分行金管处副处长、山东证券有限责任公司总裁、副董事长等职。李振伟先生1968年生HYPERLINK"http://baike.baidu.com/picview/755524/755524/0/4075890a1be1532294ca6b49.html"\o"查看图片"\t"_blank"李振伟先生大学本科，学士学位。1998年6月起从事证券监管工作，先后任证监会济南证管办党委办公室、上市处主任科员，证监会济南证管办上市处、机构处副处长，证监会山东证监局机构处副处长、处长等职。2007年9月起任万家基金管理公司总经理。甘世雄先生督察长，天津大学管理学院管理工程硕士。1997.11-2004.10天同证券有限责任公司投资银行业务总监；2004.10至今万家基金管理有限公司督察长。3、公司目标愿景：风险管理创造收益、研究创造价值4、公司投资理念(一)﹑基本面分析在分析上市公司时，万家基金以基本面研究为立足点，深入挖掘高质量的证券中长期投资布局，分享企业的成长。没有基本面的分析，投资团队无法做出有效的决策进而为基金持有人实现价值最大化的目标。(二)﹑关注内在价值万家基金会更多从公司本身的内在价值出发，去寻找现有股价没有完全反映内在价值的股票。按照公司的业务价值、估值水平、治理结构和自由现金流几方面全面考察上市公司，利用股票研究数据库，对个股财务状况进行深入分析，并借助于该股票模型中的行业比较功能寻求与经济增长趋势相吻合的行业中增长潜力最高的股票。对不同类型的股票，采用不同的估值指标，如成长类适用于PEG指标，价值类适用于市净率，而收益类公司适用于分红收益率指标，通过横向、纵向甚至全球比较确定合理估值水平。(三)﹑稳健投资万家基金一直将稳健投资作为最重要的投资理念，将投资的评估放在首位，在对上市公司内在价值分析的基础上，寻求价值被低估的证券；公司投资以长线投资为主，不会因短期的市场波动频繁调仓，过多追逐短期的市场热点；通过积极、主动的投资，把握市场机会、以期获利超额收益。公司重视对历史交易数据、公司财务数据宏观经济数据等的定量分析；注重上市公司调研，通过实地调研考察，精选股票，避免上市公司的信用风险；通过科学、量化的分析方法进行债券的定价与风险管理。并且通过充分分散组合的资产，达到尽量消除非系统风险的目的。5、公司的投资流程基金行业本质上是一个经营风险的行业，对风险和收益对称性的衡量体现了专业的投资水平，因此投资研究的核心是通过对风险和收益的衡量，把握公司核心价值所在。作为专业的投资机构，必须拥有完善的投资研究流程，以保证发挥专业投研团队的集体智慧，维护持有人的利益。投