财务管理课程论文浅议小企业营运资金的管理及其对策姓名：南俊鹏班级：会计063学号：13306073日期：2008-12-21浅议小企业营运资金的管理及其对策南俊鹏[摘要]：小企业由于规模小，资金少，在营运资本的管理决策中往往面临困窘的局面：现金周转不能顺利进行、为现金周转付出高昂的代价、难以筹集需要的资金等。如何用较少的营运资本维系企业的正常运转，并使企业得到快速的发展，这是多数小企业面临的问题。本文尝试就此问题进行一些探讨，分析小企业在营运资本及其管理上存在的一些问题，提出使营运资本效用最大化的某些途径。[关键词]：营运资本；效用；最优化；小企业营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债的余额。企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，营运资金管理的质量直接影响着企业未来经营循环的成败。只有正确处理流动资产与流动负债的关系，适度把握流动资产的经济规模，加速资金周转，才能使企业的资金运用达到最佳状态，从而获得最佳经济效益。一、小企业在营运资本及其管理上存在的问题小企业由于实力较弱，规模较小，尤其是我国现阶段市场经济体制还很不完善，小企业在经营中存在很多实际的困难，在营运资本及其管理上存在较多的问题。具体表现在以下方面1.小企业的营运资本相对较少小企业筹集资金的来源相对有限，困难较大，往往缺乏资金，营运资本自然也比较少，难免时常捉襟见肘。2.小企业对营运资本的管理意识淡薄由于企业规模较小，许多小企业缺乏财务管理的意识，尤其缺乏对营运资本的管理意识。比如，不注意收帐和现金支付的比例，整天拆东墙补西墙，甚至是拆了东墙也补不了西墙，只好狗急跳墙，付出极大的代价。其实营运资本的管理对小企业的重要性大于大企业。因为大企业营运资本的管理决策一般对企业没有致命的影响，而小企业由于底子薄，根基浅，应付风险的能力小，一笔较大的欠款就可以使一个企业倒闭。小企业流动资产在总资产中占的比例高，而且小企业在长期资本市场上筹资比大企业困难，因此短期负债在总资本中占的比例较大。管好流动资产和流动负债对小企业的生存和发展有重要的意义[1]。3.小企业筹集资金的能力相对较弱小企业的信誉度较差，固定资产也较少，从银行贷款、赊欠帐款等都比较困难。正所谓越有钱越能借来钱，越没钱越借不来钱。:此外，还有以下几个方面也是不可忽视的原因：1.现金管理意识不强。企业生存的基本条件是以收抵支、到期偿债。现金是企业的血液,现金的缺乏将导致企业丧失偿债能力,进而危及企业的生存,因此现金管理是小企业营运资金管理的最核心问题。但小企业的管理者往往只关注企业的销售状况和利润水平,缺乏强化现金管理的意识。据调查显示,小企业编制销售计划的有近90%,编制利润计划的也有近70%,而编制现金收支计划的仅10%左右。管理意识的缺乏决定了小企业现金管理的薄弱,同时小企业缺乏具有现金管理经验和知识的人才也影响了企业现金管理水平的提高。2.信用管理力度不够。营运资金的信用管理包括两方面的内容,一是对应收账款的信用管理,二是对如期偿债的管理。一方面,由于小企业大多处于竞争性行业,面对激烈的市场竞争,小企业往往急于扩大销售占领市场,大多采取更为灵活的赊销方式,使得销售收入增加的同时,应收账款也随之增加。小企业在实行宽松的销售政策时,对信用的管理远远滞后,他们大多没有制定符合自己特点的信用管理政策,缺乏对客户及时付款的激励和惩罚措施,对信用风险的评估能力也严重不足,更加大了坏账损失的风险和应收账款的管理成本,也减缓了现金的回收速度,加剧了小企业资金紧张状况。另一方面,一些小企业的信用意识淡薄,在经济活动中经常出现各种失信现象,如产品质量保证的失实、商业交易的违约和欺诈及在金融活动中的违约等。这些失信现象的频繁出现,严重降低了小企业的信用程度,恶化了小企业的融资环境,导致小企业不同程度存在信用危机,包括商业信用危机,金融信用危机等。商业信用缺失使得小企业难以获得延期付款的信用政策,金融信用匮乏更直接影响企业取得贷款的能力。因信用不足导致的小企业筹资困境,使企业流动负债的递延性具有很大的不确定性,从而加大了营运资金管理的难度。3.存货管理不科学。小企业对存货的管理大多采用经验法,缺乏科学管理手段。企业管理者对存货控制的不同目的使得小企业存在两种极端现象:一是企业管理者注重采购成本和生产成本的节约或为保证生产经营的存货供应,一次性大批量采购,或大批量生产,造成存货资金过多占用;二是企业管理者追求零库存控制,对生产经营的不确定性缺乏科学预计,造成企业因存货不足而丧失销售机会或蒙受信誉损失。前者增加了营运资金的需求量,加大了筹资压力,后者影响了企业的销售,减少现金的流入量,降低了营运资金的供应量,同样也会加大企业的筹资压力。二、提高小企业营运资金管