商业银行外汇风险管理论文金融105吉进1012229摘要:2005年7月21日中国银行银行发布人民币汇率形成机制改革政策，开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。此后，一系列对外汇制度的改革的策略相继出台。本文通过对我国外汇体制改革的进程和商业银行面临的外汇风险进行分析，提出对商业银行外汇风险管理的一些建议。关键词:体制改革；风险；外汇管理外汇风险的相关概念1.外汇风险的概念1973年，布雷顿森林体系崩溃，国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性，于是各国的货币汇率频繁变动，并且经常进行大幅变动。例如，从1980年到1985年，美元对西方十余种主要货币的实际汇率平均上升了60％，而在随后的两年里几乎又跌回到原值；日元在上世纪90年代曾多次对美元汇率产生大幅度的涨跌，使西方HYPERLINK"http://www.studa.net/Economic/"经济险象环生。正因如此，各国在国际经济交易中会产生外汇风险。外汇风险又称为外汇市场风险，是市场风险中一种重要的风险。它是由引发市场风险的因子——汇率出现不利的变动而使国家、HYPERLINK"http://www.studa.net/finance/"金融机构、HYPERLINK"http://www.studa.net/company/"企业和个人等的资产蒙受损失的可能性。外汇风险的概念有广义和狭义之分，广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性；狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化而给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。2.外汇风险的种类根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险。（１）交易风险即以外币计价的经济交易在到期结算时，由于汇率波动而导致该交易以本币衡量的价值发生变动的可能性。（２）折算风险折算风险也称HYPERLINK"http://www.studa.net/Accountant/"会计风险、转换风险、评价风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。它是一种账面的损失和收益，并不是实际交割时的实际损益，但它却会影响企业资产负债的报告结果。（3）经营风险经营风险又称经济风险，是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致企业产品成本、价格等发生变化，从而导致企业未来经营收益增减的不确定性。例如，我国某集团公司在美国有一子公司，利用当地资源和劳动力组织生产，产品以美元计价销售。突然美元出现了较大幅度的贬值，这就会给子公司的经济绩效带来潜在的风险。（二）外汇风险的构成和外汇风险管理的基本原理1.外汇风险的基本构成因素外汇风险的构成因素有三个——本币、外币和时间，这构成了时间风险和价值风险。在确定的时间内，本币和外币存在折算比率，因此会有风险。从一般意义上说，一笔应收外汇或应付外汇账款的时间对汇率风险的大小具有直接影响，时间越长，汇率波动的可能性就越大，汇率风险也就相对较大。2.外汇风险管理的基本原理（１）消除构成外汇风险的货币因素或时间因素。（２）合理调整货币因素或时间因素的结构。（３）套期保值操作：针对存在的外汇敞口，实行反向交易，构成一项方向相反的货币流动，可以全部或部分抵销外汇风险对企业的影响。二、我国商业银行外汇风险及管理现状基于以上的理论分析，可将我国商业银行的外汇风险管理现状和差距归结为：银行高层监控外汇风险的能力还有待提高，外汇风险的政策和程序还有待进一步完善，外汇风险的识别、计量、监测、控制能力有待提高，外汇风险的内控有待加强。（一）我国外汇风险现状随着我国经济实力的增长、人民币利率市场化与自由兑换进程的加快，2005年，我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革：5月，外汇市场做市商制度启动；7月，汇率形成机制调整，人民币对美元升值2％；8月，远期结售汇范围扩大，允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。可以预见，随着我国向灵活汇率制度的转变，外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大，与此同时，我国商业银行的外汇风险将更加日常化和显性化。1.商业银行的资金账户和交易账户面临的外汇风险同时加大新汇率机制下，商业银行的交易账户，即因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币汇率的波动而变动。同时，银行账户中的外汇资产和负债，例如外汇存款、外汇贷款、同业外币拆借、投资性外币债券等，也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。交易账户和银行账户的外汇风险加起来，便构成了商业银行的外汇风险。2.商业银行的客户面临的外汇风险加大，增大了商业银行受损的可能性汇率形成机制改革不仅会直接影响商