编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE14页共NUMPAGES14页第PAGE\*MERGEFORMAT14页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT14页SHAPE\*MERGEFORMAT第一章证券投资工具第一节证券概述一、证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。二、证券的产生：两条思路1、从国民经济的循环运行来理解什么是国民经济循环？所谓国民经济循环，就是把产品和服务作为社会整体进行生产、交换和消费的并存、继起以及不断往复的运动过程。漏出的部分如何转化为企业的注入呢？通常有三种形式：1）自我积累。即经济活动的主体各自将持有的储蓄转化为自身投资。2）直接融资。即不通过中介机构的各经济行为主体之间的融资行为。3）间接融资。各部门直接通过某种专门的媒介主体，将储蓄间接转化为投资。它主要通过银行等中介机构来完成。这种将储蓄转化为投资的货币资金融通行为就是金融。金融产生之后，国民经济的产生便有了新的模式：2、从商品经济发展的历史过程来理解三、证券的本质特征1、证券资产是一种金融商品。2、证券是一种代表所有权或债权的资产3、证券资产是一种虚拟资本四、证券资产的投资特性1、流动性2、收益性3、风险性五、证券的分类（一）按发行主体不同1、政府证券2、金融证券3、公司证券（二）按所体现的内容不同1、货币证券2、资本证券3、货物证券（三）按上市与否分1、上市证券2、非上市证券第二节股票一、股票的性质和类别1、股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。2、性质所有权凭证无还本期收益不固定3、种类（1）按股东权利分普通股经营管理权盈余分配权优先认股权剩余资产分配权优先股优先分配股息优先分配剩余资产其中，优先股又分为累积优先股与非累积优先股；参加分配优先股与不参加分配优先；可转换优先股与不可转换优先股；可赎回优先股与不可赎回优先股；股息率可调优先股与股息不可调优先股。（2）按有无表决权分有表决权股票如普通股无表决权股票多为优先股有面值股票(3)按有无面值分有面值股票无面值股票又称比例股票(4)按是否记名分记名股票背书转让，如法人股，国家股不记名股票可自由转让，如社会公众股(5)按投资主体分国家股法人股社会公众股(6)按购买人分Ａ股Ｂ股Ｈ股Ｎ股第三节债券一、债券的定义债券是由社会各经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、并且承诺按一定利率定期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。由于债券利息是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。二、债券的性质及其特征（一）债券的基本要素1、面值包括币种与票面金额2、发行价格平价发行发行价格＝票面额溢价发行发行价格＞票面额折价发行发行价格＜票面额3、利率4、偿还期限5、其他（二）债券的性质债权债务关系有到期日收益固定（三）债券的特征1、偿还性2、流通性3、安全性4、收益性三、股票与债券的联系与区别1、联系（1）都是虚拟资本（2）可带来收益（3）具有流动性（4）筹资手段与投资工具2、区别股票债券Ａ、关系不同所有权关系债权债务关系Ｂ、发行主体不同股份有限公司政府、金融机构、股份公司Ｃ、所筹资金性质不同自有资金借入资金Ｄ、权利不同可参与公司经营与利润分配，但不能抽回本金不参与经营与利润分配，可偿还Ｅ、风险收益不同风险大，收益大风险小，收益小Ｆ、利息支付不同股息红利是公司的利润属公司的成本费用四、政府债券（一）政府债券的定义和特征1、定义：政府债券，是指国家、政府机关和地方政府所发行的债券的统称，是国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。2、特征:（1）安全性高（2）享有纳税优惠（3）流通性强（4）担保价值高（二）国债及其种类1、定义：国家债券，简称国债，指中央政府为筹措财政资金凭其信誉按一定程序发行的一种债权债务凭证，是政府债券的一种主要形式2、国债的发行目的：(1)弥补财政赤字(2)筹集大量资金，用于生产建设性投资，加速经济的发展。(3)是国家调控宏观经济的重要手段，执行经济政策。(4)弥补国际储备之不足。3、我国的国债种类(1)凭证式国债(2)记帐式国债五、公司债券的定义与特征１、定义公司债券是公司对外举债而发行的债务凭证。是由发行债券的企业对债券的持有人作出承诺，在一定时间按一定金额还本付息的债券。2、性质（1）属于公司本票（2）要式证券3、特征（1）风