股权激励议题股权激励的意义和形式实施股权激励的条件股权激励方案的设计股权激励的审议和备案股权激励的会计处理股权激励的税务处理上市案例©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.2股权激励的意义和形式股权激励的意义股权激励是一种多方共赢的机制公司股东将管理层的利益与股东利益紧密结合减少委托－代理导致的内部人控制风险公司管理层业绩显著提高和改善股权激励减少现金流出股东管理层公司更好地与绩效挂钩，积极性提高递延薪酬支出客户员工员工充分调动积极性和能动性客户获得更好的服务和产品©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.4股权激励的意义股权激励机制的建设将有利于完善整体薪酬结构，有效吸引、保留、激励优秀人才与核心骨干人员。在首次上市或发行新股时，实施股权激励计划的公司能获得更多资本市场的青睐。©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.5股权激励的形式在我国资本市场的不同发展阶段，企业所采取的典型激励工具有所不同发展阶段股权激励形式上市公司案例2005年虚拟股票、期股、经营层上海贝岭、上海仪电、联持股计划、员工持股计划、想集团、TCL股权分置改革前业绩股票、业绩单元2006年股权分置改革中捆绑股权上海贝岭、上海仪电、联激励方案,通常为股东提供想集团、TCL股权分置改革股票来源进行激励股票期权青岛海尔、美的电器折扣购股型限制性股票华侨城、上海家化2006年至今业绩奖励型限制性股票万科、宝钢股份股票增值权招商银行、江西铜业©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.6股权激励的形式从兑现方式来看，股权激励可分为权益工具结算和现金结算两种形式股权激励作为整体薪酬的一部分，本质是公司为获取激励对象的服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。按照公司与激励对象结算的形式不同可以分为权益工具结算和现金结算：以“权益工具结算”的股权激励以“现金结算”的股权激励常用的形式常用的形式股票期权股票增值权限制性股票虚拟股票计划业绩股票业绩单元员工持股计划利润分享计划…………优点：优点：激励对象可以获得真实股权，管理层的股权持有可一定程不影响公司股本结构，原有股东股权比例不会造成稀释。度解决委托-代理问题缺点：缺点：公司股本结构需要变动，原股东持股比例可能会稀释。公司需要以现金形式支付，现金支付压力较大；激励对象不能获得真正的股票。©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.7股权激励的形式以“权益工具结算”的股权激励主要形式介绍：形式介绍优点缺点上市公司授予激励对象在未来一定激励对象无资金压力，如公司股本变化，原股东的期限内以预先确定的价格和条件购果不行权就无损失股权可能被稀释股票期权买本公司一定数量股份的权利。公司有现金流入可能会造成内部人对股价的过度追求激励对象满足一定的条件，可以较激励对象以较低价格买入，可能会造成内部人对股价低的价格获得一定数量的公司股票，存在获益空间的过度追求但获得后须满足一定时间方可处置。公司有现金流入如果股价走势不好，激励限制性股票（折扣型）对象有损失的可能性严格的业绩条件，对公司业绩和股东利益更有保障激励对象满足一定的条件，可以获激励对象获益空间大公司需要现金流出得公司奖励的一定数量的公司股票，业绩股票（奖励型）但获得后须满足一定时间方可处置。严格的业绩条件，对公司业绩和股东利益更有保障©2012DeloitteLLP.Allrightsreserved.8股权激励的形式以“现金结算”的股权激励主要形式介绍：形式介绍优点缺点递延支付的基于公司净利润或利润增加额提取一方案直观易操作，激励对象激励收益只与业绩挂钩，不体现利润分享计划定比例纳入奖金池，并采取延期支付易于理解公司股票价值增长方式。基于业绩的递延支付方式可有效保障公司长期利益基于分红权的授予激励对象一定比例的虚拟股份，当年兑现激励收益，与公司激励收益只与业绩挂钩，不体现虚拟股票计划据此享有分红权利，但没有投票权；业绩直接关联，激励效果强公司股票价值增长其本质是参与利润分配。股票增值权计划授予激励对象一定比例的虚拟股票，不仅追求经营业绩，也注重与业绩的直接关联度降低激励对