2009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券上市公告书证券简称：“09铁岭债”上市代码：“122928”上市时间：2010年2月1日上市地：上海证券交易所上市推荐人：中国建银投资证券有限责任公司1第一节绪言重要提示：发行人董事会成员和高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗留，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。上海证券交易所对2009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券（以下简称“本期债券”）上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因铁岭公共资产投资运营有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA+级，发行人主体长期信用等级为AA-级。发行人2008年12月31日的所有者权益（不含少数股东权益）为1,017,082.08万元，最近三年的平均可分配利润高于本期15亿元公司债券一年应付利息的1.5倍，截至本期债券上市前，发行人相关经济指标稳定，符合《上市规则》规定。2第二节发行人简介一、发行人基本资料公司名称：铁岭公共资产投资运营有限公司注册地址：铁岭市银州区市府路19号法人代表：袁卫亮注册资本：人民币20.1亿元整企业类型：有限责任公司经营范围：城镇基础设施和社会公用事业建设投资；国有资产投资及运营管理。二、发行人基本情况铁岭公共资产投资运营有限公司成立于2007年5月29日，根据《铁岭市人民政府关于设立沈铁工业走廊开发基金和成立铁岭公共资产投资运营有限公司的批复》（铁政[2007]39号），由原铁岭财政资产经营公司以改制的方式和铁岭市国有资产经营有限责任公司共同出资设立。公司注册资本为人民币20.1亿元，铁岭财政资产经营有限公司与铁岭市国有资产经营有限责任公司分别持有公司95.95%和4.05%的股权。公司作为铁岭市政府基础设施和社会公用事业建设投融资主体，主要承担城市基础设施、交通、市政公用事业项目投资、融资、建设、运营和管理任务；公司还从事授权范围内国有资产经营管理和资本运作，对铁岭市重点产业、重点行业、重点企业进行资产收益管理、产权监督管理、项目投资管理、资产重组和运营。三、发行人面临的主要风险（一）经济周期风险城市基础设施的投资规模及运营收益水平、公用事业行业的经营收益水平与经济周期存在明显的相关性。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势会对项目经济效益产生影响。如果出现经济增长3速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，现金流减少，从而影响本期债券的兑付。（二）产业政策风险发行人主要从事城市基础设施的建设与运营，城市建设补贴是其收入和利润的重要组成部分。国家宏观调控政策、土地政策及铁岭市财政补贴政策的变动均会对其收入和利润产生重要的影响，国家的固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、地方政府支持度、公用事业收费标准调整等方面的变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营活动。（三）产品价格波动风险发行人的城市建设补贴收入主要来源于铁岭市土地出让金收益，其下属子公司业务收入水平直接受到供气、供水等公用事业产品价格水平的影响，因此铁岭市土地出让价格和公用事业产品价格水平的变动将会对发行人收入和利润水平产生重要影响。（四）发行人运营风险发行人作为铁岭市城市建设项目投融资和国有资产运营平台，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运营的重任，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人持续融资能力及公司运营效益，进而影响本期债券偿付。（五）募集资金投资项目风险本期债券募集资金拟投资项目属于城市基础设施项目，投资规模大、建设工期长，建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响，项目实际投资有可能超出项目的投资预算，影响项目按期竣工及投入运营，并对项目收益的实现产生不利影响。项目管理涉及诸多环节，多个政府部门和单位，如果项目管理人的项目管理制度不健全或项目管理能力不足，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。4第三节债券发行基本情况一、债券发行批准机关及文号：本期债券经国家发展和改革委员会发改财金[2009]3166号文件批准公开发行。二、债券名称：2009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券（简称“09铁岭债”）。三、发行总额：人民币15亿元。四、债券期限：本期债券为10年期债券，附投资者回售选择权