会计学上市公司(shànɡshìɡōnɡsī)企业(qǐyè)上市的动因企业上市(shàngshì)的缺点IPO相关(xiāngguān)规定对发行人的要求(yāoqiú)程序(chéngxù)程序(chéngxù)询价制度(zhìdù)询价制度(zhìdù)募集(mùjí)资金的使用公司(ɡōnɡsī)背景公司简介主要财务指标(cáiwùzhǐbiāo)分析主要财务指标(cáiwùzhǐbiāo)分析主要(zhǔyào)财务指标分析主要(zhǔyào)财务指标分析主要财务指标(cáiwùzhǐbiāo)分析A股发行(fāháng)上市截止2003年12月31日,公司负债总计117,401,881.23元,公司负债金额绝对数值不大。公司2003年经营活动产生的现金流量净额为55,062,948.39元,每股经营活动产生的现金流为0.6118元,公司具有良好的经营性现金流。公司的投资也将对公司正常的生产(shēngchǎn)经营活动起到良好地促进作用。因此,公司具备较好的短期和长期偿债能力。公司流动负债合计21,191,796.25元,其中主要包括短期借款12,000,000.00元、应交税金3,269,629.26元等。公司长期负债合计96,210,084.98元,由于公司具有良好的业绩并且在银行也具有良好的信用,公司在保持一定资产负债率水平的前提下,在以上长期借款到期后,可继续向银行申请贷款,公司不存在长期偿债风险。2、资产负债结构和股权结构分析截止2003年12月31日,公司(ɡōnɡsī)的资产负债率为40.77%,公司(ɡōnɡsī)目前负债管理较好,可在有限度的范围内增加债务,以有效的利用财务杠杆。公司(ɡōnɡsī)目前的股本全部为发起人持有,其中控股股东南昌水业集团有限责任公司(ɡōnɡsī)持股95.97%,比例较高。公司(ɡōnɡsī)股权结构将通过本次股票发行成功更加合理化,促进公司(ɡōnɡsī)规范运作。3、现金流量分析本公司经营(jīngyíng)活动产生的现金流较好,2003年经营(jīngyíng)活动产生的现金流量净额为55,062,948.39元,每股经营(jīngyíng)活动产生的现金流为0.6118元。公司每股收益含金量较高,公司经营(jīngyíng)活动的现金增值能力强。公司现金及现金等价物净增加额为13,126,539.74元。4、公司经营成果、盈利能力和未来前景分析由于公司属于城市供水行业,市场需求稳中有升,公司收入和盈利能力具有相当的稳定性、连续性和一定的增长性。公司主业突出,自来水业务收入占公司销售(xiāoshòu)收入的100%,在南昌市城市供水市场占有举足轻重的地位,市场占有率达到85%以上,公司目前生产经营情况正常,供、产、销按计划如期平稳运行。公司生产的自来水于2002年8月起销售(xiāoshòu)给南昌供水有限责任公司,销售(xiāoshòu)价格严格按公式测算,并签订了自来水销售(xiāoshòu)合同在水量、付款期限等方面予以规定,销售(xiāoshòu)回款压力小,能够保证公司现金流和销售(xiāoshòu)收入的稳定增长。按公司销售(xiāoshòu)价格的确定方式,公司的盈利能力将主要受供水量增长等因素的影响。自公司成立以来2001年公司销售自来水22,266.4万立方米,销售平均价格为0.55元/M3。2002年公司销售自来水23,163万立方米,销售平均价格为0.553元/M3。2003年公司销售自来水24,499万立方米,销售平均价格为0.553元/M3。从上述数字可以看出,公司成立以来受生产能力的制约,收入和盈利能力增长较慢,但随着募股资金投资项目的投产,公司供水能力将由目前的90万立方米/日增至120万立方米/日；公司还将通过对省内、国内、国际市场的循序渐进的开发,不断扩大制水业务的服务区域和服务客户,使得收入和净利润实现持续稳步增长。此外,根据发展规划,公司将尽快进入利润率更高的污水处理产业,最终形成(xíngchéng)包括原水收集与制造、存储、输送、制水、售水、污水收集与处理、排污和回用全方位水务服务的内容,大幅度提高毛利率和净资产收益率,提升公司的盈利能力。IPO融资(rónɡzī)情况本次发行(fāháng)的基本情况本次(běncì)发行的基本情况本次发行的基本(jīběn)情况有关(yǒuguān)发行的重要时间安排洪城水业股票发行(fāháng)价格的确定筹资用途(yòngtú)A股上市(shàngshì)对洪城水业的意义