※管理方略一、市场风险理论概述西（一）市场风险的含义所谓风险，是指由于市场价格的不利变动而方使银行表内和表外业务发生损失的风险，这里的银市场价格波动包括利率、汇率、资产价格波动等情况。在《巴塞尔新资本协议》中，市场风险被行定义为，银行交易账簿和银行账簿中的利率风险市和股票风险，以及整个银行所面临的外汇风险和商品风险。场市场风险包括两个方面。第一，流动性风风险，在一个交易量很小并难以寻找对手的市场中，流动性风险就是这类市场的主要特征。《巴险塞尔新资本协议》已经明确将银行流动性风险归—入市场风险正是基于这一考虑第二波动性风管。，险市场参数值不断变化市场工具的市值也随—V。，理a之波动利率风险是最典型的波动性风险汇率R。。与风险也是波动性风险。对于市场交易，外汇汇率模是众多市场参数中的一个，其变动情况应与其他中型市场参数一起考虑。国应（二）国际清算银行对市场风险监管的要求银用1988年的《巴塞尔资本协议》只考虑了信概用风险，而忽视了市场风险，尤其是对许多新的行述●和复杂的场外衍生产品市场风险未能给予足够的陆重视但世纪年代一系列的重大风险事件对伯。2090炎使巴塞尔委员会意识到了市场风险的重要性，随其后加快了将市场风险纳入资本监管要求范围的步宗伐。1996年1月，巴塞尔委员会及时推出了应思“《资本协议》关于市场风险的修订案”，提出了琪用两种计量风险的方法：标准法和内部模型法。的王1997年巴塞尔委员会推出了《有效银行监管的一核心原则》。至此，市场风险与信用风险、操作研川风险一并成为银行监管部门关注的重点。2004究年1月26日巴塞尔委员会发布了新协议，吸纳了1996年“修订案”和1997年“核心原则”中包括市场风险在内的全面风险管理的原则，将风险的定位扩大为信用风险、市场风险和操作风险的各种因素。此时，市场风险因素充分反映在《巴塞尔新资本协议》的各项监管规定中。200543中国集体经济/2008/10期管理方略中中国集体国集体经济年11月巴塞尔委员会再次对1996年版“《资本别、计量、监测和控制市场风险的全过程。市场协议》关于市场风险的修订案”进行了重新修风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银订，更加明确和细化了市场风险的资本监管要行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收求。同时，日益凸现的市场风险，使得西方商业益率的最大化。银行对于市场风险管理提出了迫切的要求。在经3.我国商业银行面临日趋复杂的市场风险历了上世纪90年代的一系列风险事件的阵痛后，随着人民币利率市场化进程的推进，存贷款国际银行业对市场风险的管控意识开始逐步提计息方式也日趋市场化，固定利率房贷以及其他升，各种风险管控的具体措施以及风险管控模型固定利率计息方式日益普遍，利率缺口风险将逐逐渐完善，市场风险管控能力得到有效提升，形渐加大。而且，目前商业银行资产负债结构日趋成了一套能够应对市场检查的风险管理体系。而多元化，债券投资所占比重逐渐增加，其中绝大巴塞尔委员会将市场风险与资本充足率挂钩的要多数为固定利率债券，如果未来存款利率上升，求，使得发达国家商业银行对市场风险管理更为固定利率债券投资的利差空间将缩小甚至出现倒重视。挂，利率缺口风险将日益显现。而人民币汇率形成机制改革的加快推进，汇率波动幅度逐步放大二、我国商业银行的市场风险管理现状则使汇率风险逐步凸显。同时，交易业务规模逐1.市场风险意识相对淡薄步扩大，在逐步成为商业银行新的利润增长点的长期以来，我国商业银行业务主要集中在存同时，其所蕴涵的市场风险也将逐步增大。特别贷款等传统业务上，因而如何控制好贷款业务的是随着国内金融衍生产品市场发展，商业银行面信用风险一直是我国商业银行风险管理的重点；临的市场风险将更大，也更为复杂。同时，由于我国利率、汇率等可能造成市场风险4.我国商业银行自身市场风险测度控制能力的因素长期以来受到政府的严格管制，汇率市场低化进程起步晚。因此，极具突发性、破坏性和严从目前国内商业银行市场风险管理的实践来重性的市场风险并未引起国内银行业的足够重看，我国商业银行尚不能完全适应市场风险日益视，市场风险意识普遍较低，对风险管控的重视增大的要求，特别是在市场风险的计量方面，方程度也离风险防范的要求甚远，难以达到市场风法、工具、系统的缺失，成为国内商业银行提升险管理要求的对市场风险及时识别、量化、模型市场风险掌控能力的制约瓶颈。化以至有效预防的目的。5.外资银行引入的压力2.逐步重视市场风险随着中国入世，中国银行业全面对外开放广上世纪90年代以来，国际金融市场经历了度和深度的进一步加大，外资银行被允许进入中一系列的金融危机，逐渐加强了