融资融券的助涨助跌功能简析(2010-03-3110:35:09)分类：HYPERLINK"http://blog.eastmoney.com/samuel999cn/bloglist_14092_1.html"股票如果简单来看，融资是为市场增加资金增量，买入，利多，助涨；反之，融券是增加市场供应量，卖出融券，利空，助跌；这种看法显然过于简单。融资也会助跌，比如，对于一个平衡市，投资者为了更大的利益，其获利方法是：一方面打压股市，另一方面，融资；结果是打压所带来的短期下跌，有利于融来的资金低成本建仓。可见，融资业务实际上也有可能导致股市的下跌，而非上涨。同样的道理，融券业务似乎也更可能导致股市的上涨，而非下跌。比如说，投资者以16块钱的价格借入招行1万股，要想获得盈利的办法常常不是让招行股价跌到16元以下，拉到更高的收益会更大。做法是：把招行股价拉到25块，将借入的1万股卖出，然后再打压到20块，再买回1万股，并将之还给回原持有者。获利5元/股，即5万元。这是一个回合，也可以多个回合来说。简单来说，融券盈利可以一直把股票拉到泡沫最大化阶段，然后卖出，也可以在股票上升通道中来回做波段。以上分析，只是一个简单的推理，试图说明融资融券不应该简单来理解其助涨助跌功能。几个判断：1.股价在低位，容易融券，因为原持有者不愿卖出而愿借出，而借入者借入也并非无利可图。2.股价在高位，难以融券，因为原持有者会高位卖出，而借入者希望借入但借不到。3.因此，出现融券很可能说明股市处于低位；难以融券，说明股市已处于高位。笔者一个在香港的朋友曾经讲过一个情况，说香港对冲基金向内地国企融券，在07年初容易融券，但到了年末就比较难融券了。这就是个实战经验。4.融资融券会加大股价的波动，这样才能让参与者获利。因此，股价有时会大大超过其价值，有时又会大大低于其价值。5.融资融券+股指期货，市场很快会打破目前的3000点为核心的牛皮市，涨跌区间会扩大；涨会到4000；跌也可能到2500；6.一般投资者，不要轻易融资，否则会把身家赔光。想当年，大把庄家就是这样死掉的！融资融券创出历史新高三只个股被看空2012年04月20日07:17来源：HYPERLINK"http://gzdaily.dayoo.com/html/2012-04/20/content_1678683.htm"\t"_blank"广州日报作者：杨欣字号:HYPERLINK"javascript:zoomDoc(14);"T|HYPERLINK"javascript:zoomDoc(16);"THYPERLINK"javascript:void(0);"2人参与HYPERLINK"javascript:void(0);"1条评论HYPERLINK"javascript:void(0);"打印HYPERLINK"mailto:"转发融资融券业务推出的时间不长，仅有两年多，不过其成长速度却相当快，从2010年3月31日至今，融资融券余额从659.06万元迅速增加至目前的481.78亿元，增长高达7309倍，平均每年增长8449.92%融券相对于融资的增速更快，这一特点在2011年一季度过后更为突出。截至2011年3月31日，两市融券余额仅为1.26亿元，而今年4月16日融券余额创出了12.91亿元的历史高点，为彼时的10倍。分析人士指出，融券作为一种做空的手段，在市场环境不好的情况下，对于投资者更具有吸引力，这也是2011年以来融券规模快速增长的重要原因之一。进入2012年，融资融券市场的活跃度进一步增加，融资余额日均净增量为1.41亿元，为2011年日均净增量的1.4倍；融券余额日均净增量733.52万元，为2011年的2.8倍三只个股被看空从个股来看，目前融资余额较大的个股有HYPERLINK"http://finance.ifeng.com/app/hq/stock/sh600050/"\o"中国联通600050"\t"_blank"中国联通[3.730.54%HYPERLINK"http://guba.finance.ifeng.com/forumdisplay.php?code=sh600050"\t"_blank"股吧HYPERLINK"http://app.finance.ifeng.com/report/search.php?yb_search_type=stock&code=600050"\t"_blank"研报]、HYPERLINK"http://finance.ifeng.com/app/hq/stock/sh601318/"\o"中国平安601318"\t"