主要内容主要内容(2)第一章创建有价值的企业一、案例1：GE并购RCA并购背景介绍对RCA的估价并购战略并购后的措施之一：组建新的经营团并购交易并购后的措施之二：出售非战略资产并购后的措施之三:处理电视制造业务并购后的措施之四:处理半导体业务并购后的措施之五:处理航天业务并购后的措施之六:重整卫星通讯业务并购对GE的巨大收益二、大公司十年市场价值的变化三、企业经营目标最大现值的概念如果TR1，TR2，……，TRn分别为今后N年的预期收益，PTR表示为所有预期的收益现值之和，假定贴现率为r,则：若TC1、TC2、……TCn分别为今后N年预期每年投入的总成本，PTC表示所有预期的投入成本的现值之和。则:那么，企业各年的利润现值之和：第二章企业价值评估--资本运作的基础一、企业价值的基础公司价值增值--低投入高现金流量模式公司价值贬值—高投入低现金流量模式企业价值的基础的启发二、现金流量折现囊括了所有价值因素图表1长寿和短寿公司的预计收入图表2长寿和短寿公司的预计现金流量价值分析原因分析改进的会计模式图表3价值公司和数量公司的现金流量价值分析价值分析市盈率公式价值驱动因素资本回报率（ROIC）1.分析历史绩效立足于提高公司价值的资本运作第三章资本运作的前提--开辟多种渠道一、灵活多样的渠道1.吸收直接吸收直接的来源吸收直接的方式吸收直接的程序吸收直接的计价方法2.信贷3.债券债券的优点债券的缺点4.风险资本二、与携手发展三、选择最佳的手段一、警惕过程中常犯的典型错误二、进行创造性的产权三、盘活多种资产，进行抵押贷款四、综合运用多种手段五、的七种策略第四章合理吸引风险，推动公司成长一、全面了解不同类型的公司二、权衡各种风险方式三、风险杠杆购并管理层收购熟悉风险公司的工作流程二、把握获取风险的策略与技巧把握获取的策略与技巧三、商业计划书—吸引的关键第五章项目的可行性研究及商业计划书工程项目决策一般的工程项目决策程序国际金融机构的工程项目决策程序国际金融机构的工程项目决策程序（2）我国现行的工程项目决策程序可行性研究可行性研究的作用可行性研究的程序可行性研究的内容可行性研究的内容（2）项目背景分析区域背景分析项目定位分析和企业背景分析项目者分析的内容企业素质分析企业信用分析项目环境的考察环境的分类环境分析的内容可行性研究中市场分析的主要任务市场分析的主要内容市场分析的主要内容（2）市场分析的主要内容（3）市场分析的主要内容（4）市场分析的层次及要求市场发展规划制定营销战略的依据制定营销战略时要明确的几个问题营销策略的主要内容项目实施条件分析一、资源条件的分析资源开发利用的基本要求资源条件评价二、场址选择的基本要求场址选择分析的内容场址选择分析的内容（2）场址方案比选三、技术方案选择技术方案选择的基本要求四、主要设备方案选择工程方案选择的基本要求工程方案分析内容--施工组织设计分析五、主要原材料供应方案分析确定原材料品种、质量和数量分析确定供应来源与方式分析确定运输方式分析选取原材料价格燃料动力供应方案燃料及动力供应条件分析评价包括以下主要内容：主要原材料、燃料供应方案比选六、总图布置基本要求总图布置分析内容运输方案选择的要求七、公用、辅助工程方案八、环境影响评价基本要求环境条件调查影响环境因素分析污染环境因素分析破坏环境因素分析治理措施方案治理方案比选商业计划书—吸引的关键商业计划书的内容设计第一部分:概论第二部分综述第三部分业务计划第四部分计划与财务分析第五部分附录与检查第六章国际资本市场上市的操作策略中国和财务体系比较做好前期的分析工作上市公司的好处上市公司的好处利弊分析--上市的利益利弊分析--上市的成本利弊分析--上市的成本（2）选择适合的地点上市选择适合的地点上市选择适合的地点上市选择适合的地点上市选择适合的地点上市认清市场上的相关利益主体第七章做好规划抵御风险规划规划资金预算资金预算保持债务和所有者权益的平衡保持债务和所有者权益的平衡以租代购，减少开支以租代购，减少开支。以租代购，减少开支。租赁的缺点什么情况下使用租赁最有利保持强大的支付能力保持强大的支付能力保持强大的支付能力第八章并购铺就企业扩张之路一、通过并购扩大公司的经营规模并购降低了进入壁垒并购降低了进入壁垒充分利用经验降低成本并购大幅度降低了企业发展的风险和成本二、并购带来企业财务的盈利合理避税形成预期效应四、占领市场份额，击败竞争对手横向兼并横向兼并纵向兼并混合兼并保持企业的生命力长盛不衰把握全球并购新趋势把握全球并购新趋势（1）规模巨大规模巨大波及面广并购已跨洲跨国界并购形式多种多样并购观念深入人心并购促进企业转型第九章进行跨国并购，建立企业帝国开辟全球扩张之路迅速进入国外市场充分利用现有的管理人员和企业组织制度迅速扩大经营范围在多元化策略中，有所