信息税及其对证券市场会计信息披露问题的治理摘要随着我国证券市场的发展证券市场的法定信息披露、信息披露监管、会计准则建设等信息的公共服务越来越重要而证券市场现行较为单一的证券交易税收制度作为公共服务开支的来源很难保证这些公共服务的有效提供开征信息税所产生的收入、支出和调节等作用会产生一定的政策效应如提高证券市场信息披露利益相关者对虚假信息披露问题进行治理参与的积极性提高信息披露监管、信息披露规则建设和合法信息权利保障工作的财力支持从而有利于证券市场信息披露质量、信息监管质量的提高有利于证券市场有效性的提高和信息披露利益相关者合法权益的维护关键词信息税；会计信息产品；信息披露；利益相关者一、在证券市场开征信息税(一)问题的提出信息公开制度是证券市场有效运行的基本前提通过有效的信息公开制度可以为市场投资者提供及时、充分、相关的信息信息公开的程度、公开的效率和质量是一个证券市场效率高低的重要标志证券市场的上市公司公开披露的会计信息具有公共产品的属性因此强制上市公司披露出来的会计信息等信息内容可称为公共信息产品而非上市公司的会计信息产品和上市公司未被披露出来的会计信息则属于私人信息产品会计信息以公共信息产品的形式而存在从而成为证券市场会计管制制度安排的基础这是一种近乎全球性的制度安排政府介入会计信息管制的直接理由主要有两个一是市场自由配置会计信息会出现失灵的情况二是出于公平的考虑保障在信息获取方面处于弱势地位的中小投资者的利益现行证券市场的强制性信息披露制度就是政府实施会计信息管制的产物政府的介入矫正了纯市场配置信息可能产生的低效率而政府一旦介入会计信息披露则产生了一系列与公共信息产品提供有关的公共服务要提供这些专属于证券市场信息公开化的公共服务是要有一定的公共支出来保证但是其来源却无法通过当前并不景气的证券交易税来解决为此我们尝试在一定程度上改革现行的证券市场运行机制做出一定的创新性制度安排以达到完善信息公开化制度提高信息公开的程度、公开的效率和质量的目的(二)证券市场的信息公共服务需求政府介入证券市场的信息管制是通过提供公共信息服务的方式进行的它应包括提供证券市场信息披露与鉴定规则如会计准则、审计准则的制定证券市场的信息披露监管对信息披露进行的再鉴定为虚假会计信息披露的受害者提供司法服务等等这些内容都构成了证券市场的信息公共服务需求而这些需求不可能通过企业、个人来提供因为其公共产品的特性决定了只能通过政府进行适当的税收安排来保证该公共服务的提供为了保证公共服务提供的质量和信息公开效果政府可以开征源于证券市场的特定税收并通过指定或设立相关的机构进行特定的公共服务的提供提供一定数量的非排他、非竞争的公共信息产品如通过政府有关部门组织会计专家制定并颁布适应上市公司的会计准则和会计制度通过有关部门提供证券市场信息监管服务等等实际上可将这些信息公共服务内容列入公共服务范畴但是这些公共服务并没有相应地得到来自于证券市场的财力支持我国现有的证券市场的印花税和国外的证券市场征收的证券交易税与信息公共服务并没有什么太大的关联这些税收主要是针对证券交易和证券合约而设计并在这个意义上保障证券市场的证券交易秩序而在现有的证券市场税收设计中还没有针对信息披露而设计的税种证券市场的信息公共服务的完善以及证券市场信息披露秩序的重塑对于证券市场健康发展的迫切性使得开征信息披露税(以下称信息税)成为保障市场信息披露秩序完善市场信息公开制度所必需而对于取之于民用之于民的信息税政府是理所当然的运作者(三)开征信息税的设计从税收的角度来看政府针对证券市场的公共信息需求而提供公共信息产品的服务使得征收相应的税收成为必要政府可以针对证券市场的证券交易行为、上市公司的财务信息披露行为以及有关证券市场中介(如会计师事务所、基金公司、证券数据公司等等)依靠信息披露及使用信息披露与鉴定规则从事经营活动的行为进行征税这些行为过程从会计信息与会计信息规则等公共产品的使用、生产和获益使征收与信息披露相关的税收成为可能国家可以对证券市场中的会计法定信息披露涉及的利益相关方并就相关信息和准则产品使用行为征收信息税而信息税作为公共支出的来源可以使政府有充足的财力实施公共信息产品的公共生产(包括强制信息披露、信息监管、会计准则制定和维护、会计信息鉴定与民事赔偿司法服务等)这一过程也充分地体现了证券市场会计信息是典型的公共产品按照现有研究对信息税的初步理解与证券市场的结构相一致信息税的纳税人应是进行财务信息披露的上市公司对上市公司实施审计业务并出具审计报告的会计师事务所购买股票的投资者财务分析师、证券分析师等信息服务职业者上市公司数据产品开发商以及有关基金公司等金融机构等等信息税的征收对象是证券市场中财务信息披露行为、股票购买行为、审计服务行为和信息