第二章公司财务报表分析财务报表的相关概念会计报表按照反映的经济内容的不同财务报表成本报表财务报表分析财务报表的两种分析方法第1节资产负债表分析1、结构2、特点时点数据、静态基于权责发生制（应收应付制）凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应做当期的收入和费用。是为了明确会计核算的确认基础，更真实地反映特定会计期间的财务状况和经营成果。一、认识资产负债表4、内容：（二）负债定义：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。特征：负债是现时已经存在的，且是由过去经济业务所产生的经济责任；负债是公司筹措资金的重要渠道；负债是能够用货币确切地计量或合理地估计的债务责任；负债专指公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任。（三）所有者权益定义：是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。内容：投入资本；资本公积金；盈余公积金；未分配利润。二、阅读和分析资产负债表二、阅读和分析资产负债表二、阅读和分析资产负债表二、阅读和分析资产负债表主营业务收入(主要经营活动的收入)第二章财务比率与财务分析第一节财务比率和财务报表损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。3、特点时期（时段）数据、动态基于权责发生制（应收应付制）4、作用反映企业的销售规模，即销售收入反映企业的成本与费用水平销售成本、管理费用、销售费用、财务费用反映企业的盈利能力销售利润、投资收益、营业外收支净利润经营性现金流量：现金流量表:是直接或间接地反映会计主体在一个会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表。企业现金流量分为三类：(1)经营活动的现金流量(2)投资活动的现金流量(3)筹资活动的现金流量3、特点时期（时段）数据、动态基于现金制（实收实付制）这三张表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。资产负债表反映企业一定日期所拥有的资产、需偿还的债务，以及投资者所拥有的净资产情况。利润表反映企业在一定期间内的经营成果，即利润或亏损情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力。现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。二、财务比率和财务报表分析的内容(一)杠杆比率1、资产负债率2、债务股权比例(产权比率)3、权益倍数4、已获利息倍数(二)流动性比率1、流动比率2、速动比率(三)资产使用比率——资产运用效率的衡量指标一定期间内，企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强。同时，较高的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的收益能力。对应收账款周转率的进一步分析，还需要注意以下问题：（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。（2）应收账款是时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。为了使该指标尽可能接近实际值，计算平均数时应采用尽可能详细的资料。（3）过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。2、存货周转率3、固定资产周转率4、总资产周转率(四)利润比率1、销售毛利率影响毛利变动的因素2、销售净利率3、资产报酬率4、净资产报酬率(五)市场价值比率其中，加权平均股数＝∑（流通在外的股数×流通在外的月数占全年月数的比例）。分析市盈率注意2、股利支付率3、市场价值与账面价值比率(市净率)市净率指标与市盈率指标不同，市盈率指标主要从股票的盈利性角度进行考虑，而市净率则主要从股票的账面价值角度考虑。但两者又有不少相似之处，它们都不是简单的越高越好或越低越好的指标，都代表着投资者对某股票或某企业未来发展潜力的判断。同时，与市盈率指标一样，市净率指标也必须在完善、健全的资本市场上，才能据以对企业作出正确、合理的分析和评价。财务分析的动机外部投资者（券商）：根据价值评估决定该企业股票是该买，该卖，还是持有？债权人（银行）：根据流动性和长期偿债能力判断企业的商务风险、财务风险如何；给该企业一定数额贷款的风险有多大？本企业管理层：企业的健康，如本企业所处产业结构如何；竞争对手的战略是什么；和竞争对手相比较优势和劣势如何；投资者是否充分理解本企业的价值；如何与投资者沟通更有利？其他企业管理层：是否把该企业列为收购对象；收购该企业是否合算；如何为收购融资？外部（独立）审计师：财务报表是否真实、公允地表达了企业的财务状况；是否披露了和企业相关的重要风