项目投资评估ProjectInvestmentAppraisal引言参考书目第一篇项目概论1.项目与项目管理周期32.项目可行性研究与项目评估3第二篇项目投资效益分析原理3.项目投资成本与效益的确定44.项目投资成本与效益的估价65.货币的时间价值与贴现36.项目投资成本与效益的比较47.投资项目的不确定性分析28.互斥项目的比较2第三篇项目投资效益分析实务9.项目投资财务评价8＋810.项目投资国民经济评价11.专题报告第一篇项目概论第1章项目与项目管理周期1.1投资项目的概念与分类投资项目管理的起源大家有疑问的，可以询问和交流项目通过增加人力，物力，财力和科技的投入，改善生产条件，增加生产手段，在预定的空间和时间范围内达到预期效益的扩大再生产行为。是扩大再生产的经济行为有具体的建设内容和明确的效益目标有明确的区域范围和建设起止时间有可靠的资金来源和可行的投资计划安排有明确的投资主体和健全的组织管理机构投资项目的分类按投资使用方向分竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业和部门的相关项目。基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、建设期长、投资量大而收益性较低的基础产业和基础设施项目。公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会公益性的项目。课外阅读：1.关于中国的事业单位及事业单位改革；2.公用事业民营化改革按资金来源分财政投资项目，包括中央财政、地方财政独立或联合投资的各类项目社会投资项目，包括各类经济主体以社会资本、信贷资金、外资等投资的项目国际援助机构项目，指各类国际援助机构出于发展目标而投资的项目联合项目，不同来源资金联合投资的项目按项目之间的关系分互斥项目，是指项目间具有排他性。独立项目，项目之间彼此独立；是否选择，取决于项目本身的可行性和合理性1.2投资项目管理周期项目周期与项目管理周期世界银行项目管理周期世界银行项目管理周期：1997年以来形成项目概念文件PCD-确定项目借款国向世行资金管理部门提交项目计划书多方审定，包括银行代表团，联合国机构，以及私人赞助方确定哪些需要优先考虑，适合银行提供资金，而银行、政府和借款人有兴趣考虑的项目项目确定之后，这些项目就被列入对每个国家多年度的贷款规划，这一规划就成为银行在这个国家今后工作的基础涉及问题:谁将从项目中受益?项目的收益是否大于投入的成本?还有其他什么选择?它是否具有优先权?形成项目评估文件PAD-项目准备准备期为1-2年，借款人负有准备的正式责任世行采用多种方式对项目准备给予资金和技术援助特别贷款从新建立的项目准备便利基金(ProjectPreparationFacility)中给予预支在所商定的贷款中偿还借款人先期为进行准备工作而垫付的费用将进行这项准备工作所需的资金包括在该部门另一项目的贷款之中其他国际组织或双边机构给予赠款形成项目评估文件PAD-评估评估纯粹是银行的任务，它由银行工作人员来做。有时也借助于个别顾问评估包括项目的技术、经济、制度（机构）、金融、社会和环境等方面核查所需货物和设备的规格确定取得贷款程序审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批世行成员和借款方进行谈判，协商项目成功实施的必要的、具体的细节落实协议，将贷款正式文本提交世行执行董事会批准这一阶段的一个核心成果是形成项目贷款协议形成项目执行文件PIP－执行和监督银行根据其协定条款的要求，要作出安排在“保证贷款款项只能用于为之而给予贷款的目的”借款方若没有提供证明已完成协议中要求的材料，世行将不予支付款项监督的另一功能在于集中所积累的经验“反馈”到为未来项目的设计和准备中去世行监督工作组派出去的次数和项目的复杂程度、执行情况、碰到问题的数量和性质相应。有些项目列入特别“问题”类；这类项目一年视察3-4次项目工作人员在支付末期，为每个项目准备一份完成报告，作为监督的最后一步竣工验收（ICR）后评价为了保证审核的独立性和客观性，它由“业务评价局”(OED)负责该机构与银行的业务人员完全分开，通过由执行董事会任命的评价局局长直接向执行董事会和行长提出报告OED对项目的计划和实际完成情况进行比较，包括进度、成本和收益从项目的筛选到最终的评估，跨越时间大约是9-12年包括评价了109个项目的业务评价局(OED)最近的年度审查表明，91％以上的投资仍是值得的国内项目管理周期讨论：什么是完整的项目管理周期？课外阅读：1.中国国际工程咨询公司2.中国项目后评价开展状况第2章投资项目可行性研究与评估2.1项目可行性研究项目可行性研究的含义项目可行性研究的工作程序项目可行性研究的主要内容（2）项目