案例：中航租赁资产支持收益专项资产管理计划1、中航租赁项目资产证券化案例简介——交易结构2、中航租赁项目资产证券化案例简介——概览优先/次级分层拓宽渠道目录一资产证券化概述1.1资产证券化的定义和发展概况——背景知识1.1资产证券化的定义和发展概况——背景知识1.2资产证券化的特质二资产证券化如何实施基础资产基础资产基础资产基础资产资产证券化的主要操作流程2.3资产证券化客户营销建议——目标客户2.3资产证券化客户营销建议——目标客户基础资产类型2.4资产证券化对企业的意义2.4资产证券化对企业的意义资产支持证券发行对象三方案设计3.1基础资产类型3.2发行规模测算3.3常见增信措施四典型的案例介绍4.1.1迁安热力资产证券化项目简介——交易结构4.1.2迁安热力资产证券化项目简介——项目概况4.1.3迁安热力资产证券化项目简介——风控措施3资产证券化客户营销建议——目标客户成本略高于中票、企业债，略低于债权计划，远低于信托等模式。1资产证券化的定义和发展概况——背景知识五、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。高速公路，路桥运营公司资产证券化对企业的意义资产证券化可帮助企业盘活长期资产，变现预期收益，具有其他融资模式所不具备的优势。二资产证券化如何实施（城商行及股份制）七、违反相关法律法规或规定的资产。58年，预期年化收益率为6.海印股份信托受益权专项资产管理计划——交易结构图通过此次资产证券化提高原始权益人资产流动性。资产证券化对企业的意义其中迁安热力06在2018年附回售与赎回选择权，迁安热力07分别在2018年和2019年附回售与赎回选择权。海印股份信托受益权专项资产管理计划若专项计划账户当期收到款项不足当期必备金额，则迁安热力应按约定予以补足。资产证券化起源于。4.2.2华侨城欢乐谷入园凭证项目资产证券化案例简介——概览4.2.3华侨城欢乐谷入园凭证资产证券化项目案例简介——信用增级和回售赎回条款融资规模无净资产比例限制、无银行存贷比限制，不受担保物抵押率限制，仅根据基础资产产生的现金流确定，优于中票、公司债、企业债。《基础资产协议》约定：若迁安热力发生任何合并、分立、重组以及改制情况，承继单位应继续按照法律法规和迁安市相关规定继续提供供热服务，继续履行本专项计划中规定的的各项义务。融资规模无净资产比例限制、无银行存贷比限制，不受担保物抵押率限制，仅根据基础资产产生的现金流确定，优于中票、公司债、企业债。产品规模要求一般在3亿元以上。资产证券化对企业的意义2迁安热力资产证券化项目简介——项目概况原始权益人主营业务中房地产业务占比较高，较为困难，通过资产证券化，为其开辟了一条新的渠道。受目前者主体和流动性的制约，已发行的资产证券化产品的期限多为3-5年，一般不超过7年。融资租赁公司（附主要融租公司名单）四资产证券化案例介绍次级资产支持证券将全部由中航租赁认购，从而可以有效防范原始权益人的道德风险。路、桥/过路、过桥费收入基础资产为单项资产或同质类资产组合的形式。三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。商业物业预期现金流特指纳入质押物清单的商业物业自基准日起至年2月28日止产生的现金流，包括各类租金、管理费及其他相关业务收入，扣除需要向商业物业出租方支付的租金费用后的金额。航空、铁路（淮北矿业）、地铁/客货运费收入浦发将15亿元货币资金委托给大业信托设立大业-海印股份信托贷款单一资金信托，从而拥有大业-海印股份信托贷款单一资金信托的信托受益权。大业信托与海印股份签订《信托贷款合同》，向海印股份发放信托贷款。该信托贷款的贷款总额为15亿元，年利率为9.1%。海印股份以旗下运营管理的14个商业物业整租合同项下的商业物业特定期间经营收益应收账款质押给海印资金信托，并承诺以14家商业物业的租金及其他收入作为信托贷款的还款来源。海印股份的控股股东海印集团为海印股份与大业信托的海印资金信托贷款提供连带责任保证。浦发根据《信托贷款监管协议》对上述信托贷款的还款监管账户实施监管，定期向大业信托和计划管理人提供监管账户每月的流水信息。谢谢！谢谢观看