重点与难点：•外汇风险构成的要素及其与风险的关系•外汇风险防范与管理的基本方法1.1外汇风险的概念指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中，由于汇率的变动而蒙受损失或得到意外收入的可能性。1.2外汇风险的类别1、交易风险(TransactionRisk)运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而承担的风险。出现的情形：（1）进出口交易中（2）国际债权债务中（见案例1）（3）银行的外汇买卖中案例1：1986年7月1日，美国与苏联生效了一项租约，美国租用莫斯科广场附近的一栋大楼作为办公之用，双方约定租金用卢布结算，年7.5万卢布，租期20年（从1986年7月1日到2005年6月30日），当时汇率为1卢布=1.7美圆；到1996年6月30日，卢布与美圆汇率为1美圆=5769卢布。试计算与思考：（1）现时美国应付的租金折合多少美圆？（2）为什么会出现这种现象？2、会计风险（AccountingRisk)又称帐面风险、转换风险。指：经济主体对资产负债表进行会计处理中，在将功能货币转换成记帐货币时，因汇率变动而呈现帐面价值变化的可能。功能货币：经济主体在经营活动中流转使用的各种货币。记帐货币：经济主体在编制财务报表时使用的报告货币，通常是母国货币。（见示意图）会计风险示意图资产负债表转换时的汇率选择：流动——非流动折算法货币——非货币折算法时态法现行汇率法3、经济风险（EconomicRisk)指：预料之外的汇率变动通过影响企业的生产活动（包括成本、销售数量、价格等），引起企业未来一定时期收益或现金流量变化的一种潜在可能性。选择原则（1）尽可能选用本币计价结算加价保值：新价格=原报价（1+计价货币预期贬值率）第2节外汇风险管理T0T90100万USD（1）现汇交易100万USDCNY（2）现汇投资100万USD（3）收回投资付款100万USD+100万USD简要说明外汇风险的构成要素及其不同组合与外汇风险的关系。简述外汇风险的类型。企业在签订涉外经济合同时，应从哪些方面注意外汇防范外汇风险？举例说明企业一旦遇到外汇风险，在金融市场上有哪些避险方法可以选择？并说明其风险防范的原理。黄金保值条款在二战后的布雷顿森林体系下，汇率由各国规定的货币名义上的含金量决定，只有货币含金量发生变化，汇率才会变化，因此在贸易合同中加列黄金保值条款，便可避免汇率风险。◆例1，英国在1967年11月18日宣布，每1英镑的含金量从2.48828克纯金，下降到2.13281克纯金，贬值14.3%。假如在英镑贬值前，美国某出口商与英国一进口商签订了一个价值100万英镑的贸易合同，并规定以黄金保值。那么，签订合同时，该笔价值100万英镑的交易相当于248.828万克黄金（2.48828克×100万）。英镑贬值后，这笔交易仍然要支付相当于248.828万克黄金的英镑，即116.67万英镑（248.828万÷.13281），如果没有加列黄金保值条款，就只能支付100万英镑。（1）用一种货币支付，用另一种货币保值◆例2，假设日本向美国出口商品，用美元支付，用日元保值。如果签订合同时，这批出口商品的价值为10万美元，汇率为USD1=JPY120，即为1200万日元。那么，无论付款汇率如何变化，这批货款始终要相当于1200万日元。假如付款时，汇率变为:USD1=JPY100，那么这批货款便为12万美元。◆例3，假设有一个价值90万美元的进出口合同，双方商定以美元支付，以英镑、瑞士法郎、日元三种货币保值，它们所占的权数各为1/3。签订合同时汇率为:USD1=GBP0.5；USD1=SFH1.5;USD1=JPY120;则三种货币计算的30万美元分别相当于15万英镑，45万瑞士法郎，3600万日元。若付款时汇率变为：USD1=GBP0.45；USD1=SFH1.4;USD1=JPY130;则15万英镑，45万瑞士法郎，3600万日元分别相当于：33.3万美元,32.14万美元,27.4万美元;于是这笔交易应该支付92.84万美元.