金融风险管理概述参考文献引子1引子2引子3第一章金融风险管理概述第1节风险概述一、风险二、与风险相关的几个基本概念道德风险因素－－指由于个人不诚实或不良企图故意促成风险事件的发生或扩大已发生的风险事件的损失程度的因素，属无形因素。如不诚实、抢劫企图、纵火索赔图谋（汽车索赔、人身索赔）等。心理风险因素－－指由于人们主观上的疏忽或过失，导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，也属无形因素。如不谨慎、不关心、情绪波动等。道德风险因素和心理风险因素均属人为因素，但道德风险因素偏向于人的故意恶行，而心理风险因素则偏向于人的非故意的疏忽，这两类因素一般是无形的。损失－－指非故意的、非计划的、非预期的、能以货币单位来衡量的经济价值的减少。它是风险事故的结果。它包含两个要素，即“非故意、非计划、非预期”和“能以货币来衡量”，二者缺一不可。损失可以分为直接损失和间接损失两种，前者指实质性的直接的经济价值减少，后者则包括额外费用、收入减少及由于应负责任而依法必须赔偿的费用（责任损失）。（火灾停工）三者之间的关系风险因素引发风险事件，风险事件导致损失，而各种损失程度之间的差异即为风险。风险因素是造成损失的内在原因，而风险事件则是造成损失的外在原因。或者说，风险因素的破坏性是通过风险事件起作用的。因此，风险因素、风险事件、损失这三者既有区别，又有联系。它们反映了风险的不同侧面，共同刻划出了风险的特征。风险要素之间的关系风险的测量角度－－包括风险的数量（幅度）、风险的质量（概率）。前者是指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。风险成本－－是指由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出的费用和预期经济利益的减少。风险成本又称风险的代价。包括管理风险成本和损失。三、风险的特征四、风险的分类按风险发生的原因分类客观风险：实际结果与未来结果之间的相对差异和变得程度主观风险：由于精神和心理状态引起的不确定性，表现在人们对某种偶然不幸事故造成的损失的后果在主观方面有所忧虑.如高估低概率但高影响的风险，低估高概率但低影响的风险，都会使风险增大按操作结果分类分散风险：可通过联合协议或者风险分担协议减小的风险。如证券市场的非系统风险，它是企业所特有的风险，如企业面临经营困境、法律诉讼等，可通过资产组合抵消不可分散风险：无法通过协议减小的风险。如证券市场中的系统风险，指整个市场所承受的风险，如经济环境、市场利率水平的变化，无法通过证券组合抵消按风险的载体分类财产风险：指导致有形财产损毁、灭失或贬值的风险。如房屋、设备因自然灾害或意外事故而遭受损失。人身风险：指自然灾害、意外事故、疾病而导致人的伤残或死亡等风险。责任风险：指个人或团体因为行为上的疏忽或过失，依法对他人遭受的人身伤害或财产损失应负的法律赔偿责任的风险。信用风险：指由于一方违约或犯罪对另一方造成经济损失的风险。按风险根源分类经营风险：也称操作风险，指公司为了形成竞争优势、增加股东的价值而自愿承担的一种风险，如产品创新、技术变革等。战略风险：是指由于政治与经济环境的根本性变化而产生的风险，同时是不可分散的风险。财务风险：是指由于金融市场上的金融变量如利率、汇率等发生变化导致公司面临资本或者收入损失的风险。按承受能力分类可承受风险：风险带来的损失低于最大损失限度不可承受风险：风险带来的损失超过最大损失限度。按损失发生的根源分类自然风险、社会风险、经济风险、政治风险、技术风险第2节金融风险概述一、金融风险的定义二、金融风险的特质1998年6月21日，中国人民发表公告，关闭刚刚诞生2年10个月的海南发展。风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失；如按固定利率收取利息的者必将面临市场利率可能高于原先确定的固定利率的风险。在计划和决策中，主动利用利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使维持一个正的净利息差额和正的资本净值。可承受风险：风险带来的损失低于最大损失限度内部评级法又分为初级法和高级法。法律风险(legalrisk)金融机构的外部监管是指来自金融机构以外的监督和管理。金融风险广泛存在于各种金融市场对于风险管理水平较低的，新协议建议其采用标准法来计量风险，计算资本充足率。用现金或者用OECD国家中央政府债券作担保，或由OECD国家的中央政府提供担保的贷款。通货膨胀造成单位货币购买力下降，即通常所讲的“货币贬值”，最终会使人们持有的货币的实际余额下降。系统性金融风险不能通过资产多样化来分散和回避，因此又称为不可分散风险。推动金融风险管理技术进步的直接动力是金融创新，推动金融创新的相关因素又包括浮动汇率、放松管制和技术进步等。风险的测