PAGEPAGE7生产企业原材料期货管理刍议[摘要]根据金融形势与环境，利用衍生金融产品，适时采取套期保值等期货交易，把原材料的现货囤积数量控制在一定生产用量内，是大中型生产企业防范和规避原产料价格波动风险的重要途径。加强企业原材料期货管理，关键是要做好期货管理的财务核算和风险控制工作，以达到“风险对冲”和“风险转移”的目的。关键词：期货；套期保值；财务核算；风险管理；原材料管理随着经济全球化进程不断加深，企业的生产经营环境日益复杂。特别是对于某些大中型生产企业，因原材料价格波动频繁而造成的风险也不断增多。根据金融形势与环境，利用金融衍生品，适时进行套期保值等期货交易以规避现货价格风险，成为很多大中型生产企业的选择。套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为，企业利用期货合约作为将来在现货市场上采购原材料的临时替代物，在低价时，买入期货套期保值；高价时卖出期货套期保值，从而把原材料的现货囤积数量控制在正常的生产用量内，对将来需要采购的原材料价格进行了“锁定”，在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立起一种“风险对冲”和“风险转移”机制，使价格风险降低到最低限度。但期货市场本身即是高风险市场，企业在进行原材料套期保值时也面临很多风险，高度重视并加强原材料期货管理，特别是做好原材料期货的财务核算和风险控制工作，才能在原材料市场出现价格风险时在期货市场实施对冲，以达到防范和规避原材料价格波动风险的目的。一、原材料套期保值的财务核算企业会计准则对套期保值的财务核算进行了严格规定，生产企业的原材料期货管理的财务核算，应按照《企业会计准则第24号——套期保值》及相关财务制度进行帐务处理，套期会计可运用综合套期会计方法和衍生工具，按公允价值计量来进行原材料期货的财务核算。（一）套期确认套期最终影响企业的损益，其有效性应该能够可靠地计量，且必须与具体、明确、可辨认、被指定的风险有关。在套期开始时，企业应制定正式书面文件，对套期工具和被套期项目之间的关系、风险管理目标和套期策略进行明确规定。文件至少应包括套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。企业关于套期的预期应该高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。对于预期交易的现金流量套期，预期交易应当可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。企业应当对套期有效性进行持续评价，确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效，一是在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间因被套期风险而引起的公允价值或现金流量变动，二是该套期的实际抵销结果应该限制在80%至125%的范围内。（二）套期计量运用期货进行的套期保值可以分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。公允价值套期是指对归属于特定风险的已确认资产或负债，或未确认的确定承诺的公允价值变动敞口的套期。该类价值变动来源于某类特定风险且影响企业损益。确定的承诺是指在未来某特定日期或期间以约定价格交换特定数量资源的不可撤消协议，即签定了合同就不能随意更改，由于更改要付出沉重代价，因此为降低未来确定承诺的风险而进行套期。现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的特定风险，且将影响企业的损益。境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。《企业会计准则第24号——套期保值》规定，对于符合套期工具条件的衍生工具，在套期开始时，通常应当将其整体或其一定比例指定为套期工具。同时，准则还对可以运用套期保值会计进行处理的范围作了界定。准则规定套期关系需要满足规定的条件才能按照相应的会计处理方法在报表中进行确认。运用期货进行的套期保值，其公允价值变动(即利得和损失)的会计处理取决于套期保值的类型。若属于公允价值套期，期货公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。具体来说，套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时要调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应按此办法进行处理。（三）会计科目设置、主要账务处理与财务稽核按照《企业会计准则第24号——套期保值》规定，会计科目设置及主要账务核算应作如下处理：“被套期项目”（项目账，共同类科目），按订单核算被套期项目建仓时的数量金额，反映建仓期初信息。在建仓时贷记该科目，在平仓时借记该科目。“套期工具”（项目账，共同类科目），按订单核算被套期项目在一