简评报告轴承产业结构调整将重点围绕171717大大大领域大领域——轴承产业结构调整方向分析2009.2.23简评要点东兴证券研究所杨丽萍◆机械行业振兴规划对基础零部件发展更加重视电话：010-66555325邮箱：yanglp@dxzq.net.cn◆轴承行业“十一五”前三年发展：总量发展迅速，结构调整滞后北京西城区金融大街5号新盛大厦◆轴承行业未来产业结构调整将重点围绕17大领域B座12层邮编：100034事件：：：振兴装备制造业中有关条文涉及到轴承基础件行业，我们对新政及行业未来结构调整方向作简要分析要点：：：1振兴规划首次提出加强机械基础部件行业发展2009年2月4号，国务院常务会原则通过装备制造业等振兴规划，会议提出要通过加大技术改造投入，增强企业自主创新能力，大幅度提高基础配套件和基础工艺水平，尤其要提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平，夯实产业发展基础。规划首次将轴承等基础部件的发展提升到与主机发展同等重要的程度。2轴承行业“十一五”前三年发展：总量发展迅速，结构调整滞后到目前为止，“十一五”规划的2010年行业总量发展目标已提前完成。“十一五”规划指出，轴承行业到2010年争取实现销售额840亿元，轴承产量80亿套，工业增加值252亿元，但到2008年底，轴承行业已经实现主营业务收入880亿元，轴承产量100亿套，工业增加值260亿元，总量目标已提前两年完成。但行业组织结构及产业升级方面并不尽如人意。“十一五”行业发展的目标是培育2-3个年销售额50亿元以上和10个10亿元以上的大集团企业，20个产品有特色、年销售额3亿元以上的“小巨人”，行业生产集中度CR30达到60%以上。但到2007年底，行业生产集中度CR30仍然徘徊在45%左右，并无明显突破。表1“十一五”前三年主要经济指标主营收入轴承产量工业增加值利润（亿元）增速（亿套）增速(亿元)增速（亿元）增速20055206016029200662019%7118%20025%24-17%200776023%9027%24020%4275%200888016%10011%2608%5019%资料来源：轴承工业协会敬请参阅报告结尾处的免责声明Copyright©2008东兴证券简评报告表2“十一五”前三年行业进出口情况2005200620072008出口（万美元）143765164828215084296956进口（万美元）136027169832215492269346出口-进口（万美元）7738-5004-40827610贸易指数1.060.971.001.10资料来源：轴承工业协会表32000-2007年轴承行业集中度情况20002001200220032004200520062007行业销售额（亿元）240250271320446520620760前10名总销售额（亿元）82.677.385.2103120.5159.2184.4254.5CR1034.4%30.9%31.4%32.2%27.0%30.6%29.7%33.5%前30名总销售额（亿元）112.8109.2120.7144.6198.8212.5247.3340.7CR3047.0%43.7%44.5%45.2%44.6%40.9%39.9%44.8%销售额亿元以上企业数2928284147668399规模以上企业数669868776927126712071390资料来源：轴承工业协会3轴承行业未来产业结构调整将重点围绕17大重要领域2006年老振兴规划提出16大领域，加上最近提出的汽车行业，目前机械行业共有17个重点振兴方向。2006-2008年，轴承行业已围绕这些领域实施了重点项目攻关。三年来，围绕关键领域重大技术装备配套轴承的研发和产业化，优势轴承企业进行了25项较大规模的技术改造，建设总投资48.1亿元，国家和地方给予政策补贴2.4亿元，截至2008年末，已完成投资22.4亿元。但国家政策扶持更偏向国有企业，如国家首台（套）装备风险补偿政策，除瓦轴首50台份兆瓦级风电机组轴承按财政部《风力发电设备产业化专项资金管理暂行办法》享受补助外，其他厂家均未享受此项政策。截止到2008年，优势企业已研发了17个关键领域中的15个领域的90种重大技术装备的配套轴承488种，实现销售收入55.4亿元。而未来轴承行业产品发展的重点，我们认为将延续原来的发展思路：重点发展新型轿车轴承、高速准高速铁路机车车辆轴承、高精度高可靠性冶金轧机轴承、高速度高精度数控机床轴承、大功率风力发电机轴承、长寿命工程机