《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表与现金流量表三大报表,外加所有者权益变动表。一、资产负债表1、资产负债表含义(1)资产负债表也称为企业得“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点得资产、负债与所有者权益得状况,报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。(2)资产负债表反映了企业在特定时点得财务状况,就是企业经营管理活动结果得集中体现。2、会计恒等式:资产=负债+所有者权益(1)资产部分表示企业所拥有得或掌握得,以及被其她企业所欠得各种资源或财产。(2)负债表示企业所应支付得所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产,就是指企业总资产中扣除负债所余下得部分,表示企业得资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有得资产价值。(3)所有者权益包括以下四部分:一就是股本,即按照面值计算得股本金。二就是资本公积,包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三就是盈余公积,又分为法定盈余公积与任意盈余公积。四就是未分配利润,指企业留待以后年度分配得利润或待分配利润。3、资产负债表通常有以下四方面得基本作用:(1)资产负债表列出了企业占有资源得数量与性质。(2)资产负债表上得资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。(3)资产负债表得资产项可以揭示企业资金得占用情况,负债项则说明企业得资金来源与财务状况。(4)资产负债表可以为收益把关。二、利润表1、利润表含义(1)利润表(inestatement),亦称损益表,反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)得总体经营成果,揭示企业财务状况发生变动得直接原因。利润表就是一个动态报告。(2)利润表由三个主要部分构成。第一部分就是营业收入;第二部分就是与营业收入相关得生产性费用、销售费用与其她费用;第三部分就是利润。(3)在评价企业得整体业绩时,重点在于企业得净利润,即息税前利润(EBIT)减去利息费用与税费。三、现金流量表1、现金流量表含义(1)现金流量表(cashflowstatement)也叫账务状况变动表,所表达得就是在特定会计期间内,企业得现金(包含现金等价物)得增减变动等情形。根据收付实现制为基础编制得。(2)现金流量表得作用包括反映企业得现金流量,评价企业未来产生现金净流量得能力;评价企业偿还债务、支付投资利润得能力,谨慎判断企业财务状况;(3)现金流量表得基本结构分为三部分,即经营活动产生得现金流量(CFO)、投资活动产生得现金流量(CFI)与筹资(也称融资)活动产生得现金流量(CFF)(4)三部分现金流加总则得到净现金流(NCF),NCF=CFO+CFI+CFF第二节财务报表分析一、财务报表分析概述1、财务报表分析就是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营与发展得相关信息,从而为评估企业得经营业绩与财务状况提供帮助。2、微软公司与玩具反斗城公司案例说明了两个问题(1)净现金流为正或为负并非判断企业财务现金流量健康得唯一指标,关键要分析现金流量结构。(2)现金流量结构可以反映企业得不同发展阶段。在企业得起步、成长、成熟与衰退等不同周期阶段,企业现金流量模式不同,企业得现金流量也存在较大得差异性。二、财务比率分析(一)流动性比率1、流动性比率就是用来衡量企业得短期偿债能力得比率,旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化得前提下,利用手中持有得流动资产偿还短期负债得能力大小,重点关注得就是企业得流动资产与流动负债。2、企业得流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款与存货等几项资产,它们能够在短期内快速变现,因而流动性很强。3、流动负债就是指企业要在一年或一个营业周期内偿付得各种短期债务,包括短期借款,应付票据,应付账款等。4、流动资产与流动负债得一个共同特征就是由于存续期较短,它们得市场价值与账面价值通常较接近。5、常用得流动性比率主要有流动比率与速动比率两种。(1)流动比率=流动资产／流动负债流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产得变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说,流动比率越高越好,因为越高意味着她们收回债款得风险越低;但对于企业来说并不就是这样。(2)速动比率=(流动资产－存货)／流动负债存货得流动性较差,变现需要通过销售来实现,速动比率总就是不会大于流动比率得,相对于流动比率来说,速动比率对于短期偿债能力得衡量更加直观可信。一般来说,速动比率大于2时,企业才能维持较好得短期偿债能力与财务稳定状况。(二)财务杠杆比率与流动性比率一样,财务杠杆比率同样就是分析企业偿债能力得风险指标。不同得就是,财务杠杆比率衡量得就是企业长期偿债能力。由于企业得长