编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE10页共NUMPAGES10页第PAGE\*MERGEFORMAT10页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT10页《财务管理》公式第二章货币时间价值一、时间价值的主要公式1、单利利息：I=P×i×n2、单利终值：F=P（1+i×n）3、单利现值：P=F/（1+i×n）4、复利终值：F=P×(F/P,i,n)5、复利现值：P=F×(P/F,i,n)6、普通年金终值：F=A×(F/A,i,n)7、普通年金现值：P=A×（P/A,i,n)8、年偿债基金：A=F×(F/A,i,n)-1二、时间价值的系数符号1、复利终值系数：FVIF(i,n)=（1+i）n=(F/P,i,n)2、复利现值系数：PVIF(i,n)=(1+i)-n=(P/F,i,n)3、年金终值系数：FVIFA(i,n)==(F/A,i,n)4、年金现值系数：PVIFA(i,n)==（P/A,i,n)三、必要报酬率必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率资本资产定价模型Kj=Rf+Bj（Km–Rf）第三章筹资管理（上）企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％筹资管理（下）一、个别资本成本年利息率×(1-所得税税率)年利息额×(1-所得税税率)筹资总额(1-筹资费用率）银行借款资本成本＝＝1-筹资费用率普通股资本成本股利折现法:风险收益调整法:资本资产定价模型法Kj＝Rf＋βj×（Rm－Rf）留存收益成本=二、综合资本成本（加权平均资本成本）Kw=∑（某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重）三、杠杆经营杠杆系数:DOL=＝财务杠杆系数:DFL=＝利息=债务总额×债务利率总杠杆系数公式：DTL=DOL×DFL四、每股收益无差异点分析法：决策原则：预期息税前利润>无差别点，选择负债筹资方案。预期息税前利润<无差别点，选择权益筹资方案。第五章长期投资与固定资产管理一、完整工业投资项目现金流量的计算方法1、项目计算期＝建设期+经营期2、折旧=（固定资产原值－净残值）/使用年限3、税后净利=（销售收入–付现成本–折旧）×（1-税率）或：所得税=（销售收入–付现成本–折旧）×税率4、建设期：NCF=－投资额经营期中：NCF=税后净利+折旧=营业收入－付现成本－所得税经营期末：NCF=税后净利+折旧+固定资产净残值收入+流动资金回收额1、二、评价指标2、3、4、净现值计算步骤第一步:计算每年的营业净现金流量（贴现率越高，现值越小）第二步:计算未来报酬的总现值第三步：计算净现值净现值(NPV)=未来报酬的总现值–初始投资现值NPV＞0；表明项目为投资者创造了财富NPV＝0；表明项目收益正好达到投资者的必要报酬率NPV＜0；表明项目收益低于投资者的必要报酬率△决策原则5、内含报酬率(净现值=0的贴现率IRR)计算步骤A、如果每年的净现金流量相等年金现值系数=查表得相邻两贴现率及对应的系数插值法IRRB、如果每年的净现金流量不相等采取逐次测试逼近法→找到净现值由正到负且接近于零的两个贴现率插值法IRR△决策原则6、△决策原则三、固定资产更新决策（差量分析法）解题步骤：1、旧固定资产账面净值＝原值－已提折旧2、所得税＝（卖价－账面净值）×税率3、变价收入＝卖价－所得税4、计算差量（净利润、折旧、残值）5、计算各年△NCF建设期：△NCF=－投资额＝－（新投资额－变价收入）经营期中：△NCF=税后净利+折旧经营期末：△NCF=税后净利+折旧+回收额6、计算△NPV并作决策第六章流动资产管理一、现金余绌＝期初现金余额＋预算期收入现金－预算期支出现金－期末现金必要余额二、应收账款管理决策计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案A方案B方案赊销收入—现金折扣＝∑（赊销收入×现金折扣率×比例）—变动成本＝赊销收入×变动成本率边际贡献＝赊销收入－现金折扣－变动成本信用成本：—应收账款的机会成本＝赊销收入/360×应收账款平均周转天数×变动成本率×机会成本率—坏账费用＝赊销收入×坏账费用率—收账费用净收益＝边际贡献-机会成本-坏账费用-收账费用应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期或信用期×比例三、存货管理四、现金周转期＝存货周期＋应收账款周期－应付账款周期第七章证劵投资管理一、股票估价的基本模型