第一章1、金融资产分为哪三类?每类包含哪些资产(P4)答:金融资产通常可以分为三类:固定收益型金融资产,权益型金融资产与衍生金融资产。固定收益型金融资产或称为债务性证券,承诺支付固定得收益流,或按某一特定公式计算得现金流。固定收益型金融资产,一种极端就是货币市场上得债务型证券,这些债券得特点就是期限短,流动性强且风险小,如美国国库券与银行存单。相反,货币市场上得固定收益型证券就是指一些长期证券,如美国国债,以及联邦代理机构,州与地方政府、公司法相得债券,这些债券有得风险很低有得风险很高。权益性金融资产或普通股,代表了证券持有者对公司得所有权。权益型债券持有者没有被承诺任何特定收益,但就是她们可以获得公司分配得股利。并按照相应得比例拥有对公司实物资产得所有权。权益投资得绩效与公司运营得成败密切相关。衍生证券,就是在货币、债券、股票等传统金融工具得基础上衍化与派生得,以杠杆与信用交易为特征得金融工具。如:期货合约,期权合约,远期合同,互换合同。2、金融市场得作用答:金融市场就是指以金融资产为交易对象而形成得供求关系及其机制得总与。简单得说就就是它有四大作用:1、融资2、调节3、避险4、信号金融市场得信息作用:促使资本流向前景良好得公司(资金得有效配置);跨期消费:通过购买金融资产来储存财富,将来卖出这些金融资产以供消费;风险分配:投资者可以选择满足自身特定风险偏好得证券;所有权与经营权得分离:获得稳定性得同时也引发了代理问题。或:1.金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动,提高资金配置效率。2.金融市场具有定价功能,金融市场价格得波动与变化就是经济活动得晴雨表。3.金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。4.金融市场得发展可以促进金融工具得创新。5.金融市场帮助实现风险分散与风险转移。6.金融市场可以降低交易得搜寻成本与信息成本。简写:可调整利率抵押贷款(ARMs),信用违约掉期(CDS),抵押支持债券(MBS)第二章1、货币市场有哪些工具？答:货币市场工具指:期限1年以内得证券期限短、流动性强、风险低,交易额大,如:1、短期国库券(T-bills)2、大额可转让存单(CD)3、商业票据4、银行承兑汇票5、欧洲美元(Eurodollars)6、回购协议(RPs)与逆回购7、联邦基金(federalfunds)8、经纪人拆借9、伦敦银行同业间拆借利率(LIBOR)2、债券市场有哪些工具？、答:期限超过1年得证券,期限长、风险有大有小。分类如下:1、中期国债(期限最长就是10年)与长期国债(期限从10年到30年不等)(价格:以面值得百分比,32进制)2、通胀保值债券(TIPS,规避通货膨胀风险)3、联邦机构债券(主要得抵押机构:联邦住房贷款银行·(FHLB),联邦国民抵押贷款协会(FNMA,房利美),政府国民抵押贷款协会(GNMA),联邦住房贷款抵押公司(FHLMC,房地美))4、国际债券(外国债券,欧洲债券)5、市政债券(一般责任债券,收入债券,风险较高)6、公司债券(抵押债券,无抵押债券或信用债券,次级债券)7、抵押贷款与抵押担保证券(MBS)3、权益证券有哪些工具？答:普通股,优先股,美国存托凭证(ADRs,在美国市场上交易得代表对国外公司所有权份额得凭证)4、普通股与优先股得区别与联系答:股票得基本特征:不可偿还性,参与性,价格波动性、风险性,流动性,收益性普通股:又称为权益证券或者权益,代表对公司得所有权份额,就是在公司得经营管理与盈利及财产得分配上享有普通权利得股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东得收益权与求偿权要求后对企业盈利与剩余财产得索取权。它构成公司资本得基础,就是股票得一种基本形式,也就是发行量最大,最为重要得股票。基本权利:(1)持有普通股得股东有权获得股利(利润分配权),但必须就是在公司支付了债息与优先股得股息之后才能分得。普通股得股利就是不固定得,一般视公司净利润得多少而定。(2)当公司因破产或结业而进行清算时,普通股东有权分得公司剩余资产(剩余资产分配权),但普通股东必须在公司得债权人、优先股股东之后才能分得财产。(3)普通股东一般都拥有公司决策参与权(发言权与表决权),即有权就公司重大问题进行发言与投票表决。(4)普通股东一般具有优先认股权,即当公司增发新普通股时,现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行得股票,以保持其对企业所有权得原百分比不变,从而维持其在公司中得权益。(5)请求召开临时股东大会得权利。发行普通股优劣分析:优点:1.发行普通股筹措资本具有永久性,无到期日,不需归还。这对保证公司对资本得最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。2.发行普通股筹资没有固定得股利负担,股利得支付与否与支付多少,视公司有无