利率化的法律意蕴内容提要」利率作为金融的价格是整个金融体系和金融中最活泼的因素是金融的核心。利率化就是要让供求关系在利率的形成过程中更大程度地发挥性的作用。利率化是我国金融产业走向的重要步骤之一也是我国国民经济运行体制转变到经济体制上来的必然要求。利率化涉及的领域和层面非常广泛而根本上所有的方面都离不开法律、法规的支持、与引导。为此需要进一步深化金融改革、修订金融法等相关法律制度科学界定相关法律主体的权利、义务重构三大主体法律关系夯实利率形成的两大运行根底。关键词」利率、利率化、货币、金融法从世界范围来看无是兴旺还是开展中出于种种原因历史上几乎都曾实行过较为严格的利率制。尽这一制度安排曾在各国不同的开展阶段不同程度地对经济开展起过促进作用但由于经济条件的变化、制度系统环境的演进特别是金融创新的日新月异与金融的深化利率制愈来愈不适应经济开展的需要有时甚至成为经济开展的严重障碍。于是自20世纪70年代末80年代初以来已有越来越多的和地区逐步放松金融制以致于废除利率制或者“默许〞银行等金融机构挣脱利率制的藉以激活金融、进步金融配置资源的效率。在一定程度上可以说利率化已成为一种国际浪潮。在我国与高度集权的方案经济体制相适应新中国成立后的相当长的时间里利率也是“焊牢〞不变的。这种一成不变的利率体系显然不能适应我国改革、建立和完善经济体制的开展的需要。正是由于这一国际、国内背景早在1993年11月的十四届三中通过的?建立经济体制假设干问题的?和同年12月发布的?金融体制改革的?中就初步提出了利率化改革的设想从而拉开了我国利率化改革的序幕。步入21世纪后的十六大和十六届三中?完善经济体制假设干问题的?又先后一再强调要“稳步推进利率化改革优化金融资源配置〞、要“稳步推进利率化建立健全由供求的利率形成机制银行通过运用货币政策工具引导利率〞从而使我国利率改革的目的日益明确、思路更加明晰。10年来的利率改革理说明我国利率化的目的已确定不移利率改革已经步入攻坚阶段而其过程那么要求渐进稳妥。为此除要进一步深化金融企业、金融、金融调控和金融监等多方面的改革外更需要充分发挥法律的、指引和保障功能全面、深化地进展金融法等相关法律的制度建立。一、利率化的含义及其动因〔一〕利率化的含义及根本内容要理解利率化首先需要理解利息、利率。利息通常从授信人的角度来看是指放弃资金使用的回报或收益而从受信人的角度来看那么是指获得资金使用的代价或本钱。利率或称“利息率〞是指收益〔或代价〕与资金总额的比例。因此利率是资金使用的价格亦即金融的“价格〞。利率化是指金融机构经营融资的利率程度由供求来包括利率、利率传导、利率构造和利率理的化。进一步讲利率化是指存贷款利率由各商业银行等金融机构根据资金的供求变化来自主调节最终形成以银行基准利率为引导以同业拆借利率为金融根底利率各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。〔注：祝小兵：?利率化改革中的难点分析?资料来源于〕一般认为利率化至少应该包括以下四个方面的内容：第一金融交易主体应享有利率权。金融活动无外乎是资金盈余部门和资金短缺部门之间进展资金交易的活动。为此金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、归还限等详细条款进展讨价还价。讨价还价的方式可能是一对一的面谈也可以是还可能是资金供求双方在不同客户或效劳提供商之间进展反复权衡和选择。第二利率的数量构造、限构造和风险构造应由自发选择。如同任何商品交易一样金融商品同样存在批发与零售的价格差异；但与一般商品交易不同的是资金交易的价格还会因限长短和风险大小而有差异。利率理当既无必要也不可能对各种利率的数量构造、限构造和风险构造进展科学、准确的测算。相反金融交易的主体应该有权就某一项交易的详细数量〔规模〕、限、风险及其详细利率程度达成协议从而为整个金融生成一个具有代表性的利率数量构造、限构造和风险构造。第三同业拆借利率或短国债利率将成为利率的根本指针。显然从微观层面看利率比方案利率档次更多、构造更为复杂利率程度只能根据一种或数种交易量大、为交易主体所普遍承受的利率来确定。而根据其他的经历同业拆借利率或者短国债利率是上交易量、最充分从而也是最具代表性的利率它们将成为制定其他一切利率程度的根本也是衡量利率程度涨跌的根本根据。第四或银行享有间接影响金融资产利率的权利。利率化并不是主张全盘放弃的金融调控正如经济并不排挤的宏观调控一样。但在利率化条件下或银行对金融的调控只能依靠间接手段即通过运用货币政策工具引导利率。如通过公开操作影响资金供求格从而间接影响利率程度；或通过调整基准利率影响商业银行资金本钱进而改变利率程度；在金融调控机制部分失灵的情况下可对商业银行等金融机构的金融行为进展适当方式和程度的窗口指导但这种手段不宜过多以免干扰金融本身的运行秩序和效率。