PAGE\*MERGEFORMAT30专业硕士学位论文企业资产证券化的风险及其管理研究培养单位：学科专业：作者姓名：指导教师：教授二〇一八年三月ResearchonRiskandManagementofEnterpriseAssetSecuritizationADissertationSubmittedforCandidate：Supervisor：SchoolofEconomicsCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,ChinaPAGE\*MERGEFORMATIII摘要企业资产证券化自2013年重启以来，快速发展，而此前的主要研究都着眼于信贷资产证券化与商业银行，在国内现阶段企业资产证券化的规模、数量都远超信贷资产证券化。本文通过对企业资产证券化产品的分析，从基础资产相关风险、资产支持证券相关风险、资产证券化对金融体系产生的风险等三个层次入手，理清企业资产证券化业务存在的各类风险，并从资产证券化业务的管理人、监管部门角度分析如何管理上述三个层面的风险。本文分析了企业资产证券化业务的中存在的风险及其管理对策，资产证券化业务本质上是一种通过信用增级将低流动性资产赋予其流动性的过程。由底层资产产生的风险是资产证券化业务中最基础的风险，并且这种风险无法通过任何手段予以消除，只能依赖尽职调查、信息披露和信用评级将风险反映到产品的信用等级和定价之中。与资产支持证券相关风险是在设计资产支持证券过程中产生的风险，通常可以依靠结构化设计、信用增级措施、完备的制度予以降低。而资产证券化业务对金融体系产生的风险包括改变发起人偏好增加金融体系中信用风险和复杂结构化产品对信用风险的放大，需要监管部门注意防范过度金融创新、健全产品审核机制。关键字资产证券化，风险分析，风险管理AbstractWhileEnterpriseAssetSecuritizationhasbeendevelopingquicklysinceresurrectedin2013,formerstudieshavebeenmostlyfocusedonSecuritizationofcreditassetsandcommercialbanks.However,thequantitiesandscalesofEnterpriseAssetSecuritizationoverwhelmSecuritizationofcreditassetsinChina.ThisstudyfocusesontherisksofEnterpriseAssetSecuritization，fromthreelevels:underlyingassetsrisks,ABSrisks,financialsystemrisksbasedonABS.ThestudyalsodiscussthemethodtomanagementabouttheseriskswhichfromtheangleofmanagersofABSandregulators.KeyWordsAssetSecuritization,riskanalysis,riskmanagement目录TOC\o"1-3"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc508578316"第1章绪论PAGEREF_Toc508578316\h1HYPERLINK\l"_Toc508578317"1.1选题背景及研究意义PAGEREF_Toc508578317\h1HYPERLINK\l"_Toc508578318"1.1.1选题背景PAGEREF_Toc508578318\h1HYPERLINK\l"_Toc508578319"1.1.2研究意义PAGEREF_Toc508578319\h2HYPERLINK\l"_Toc508578320"1.2国内外研究现状PAGEREF_Toc508578320\h3HYPERLINK\l"_Toc508578321"1.2.1国外相关文献综述PAGEREF_Toc508578321\h3HYPERLINK\l"_Toc508578322"1.2.2国内相关文献综述PAGEREF_Toc508578322\h3HYPERLINK\l"_Toc508578323"1.3本文研究内容和方法PAGEREF_Toc508578323\h3HYPERLINK\l"_Toc508578324"1.3.1