中国纺织机械股份有限公司SST中纺600610金融资产部分分析相关分析资料数据来自SST中纺年末报表余额交易性金融资产可供出售金融资产净利润营业利润113,246,313.4637,842,877.905,563,358.88-122,688.82105,055,489.3793,377,441.108,758,260.89-19,354,725.16095,608,677.68130,657,335.847,560,964.98-6,951,085.13082,795,011.0464,086,025.625,691,367.11-23,538,959.61数据分析按照我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，金融资产除包括传统的现金、银行存款、其他货币资金，股权投资等外，还需按投资目的和意图将其它金融资产分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产。对于交易性金融资产和可供出售金融资产主要是按照管理当局的投资意图来归类的，有较大的选择空间，而且此二者的公允价值变动分别计入利润表和资产负债表，其后续计量对利润有较大的影响，已经成为上市公司盈余管理的新手段，所以有必要对其进行研究并加以规范。下面，以09年为例，进行分析，其他各年均类似。单位：元币种：人民币交易性金融资产变动计入公允价值变动损益对当期利润影响可供出售金融资产当期变动累计计入资本公积对当期利润影响投资收益净利润净利润—投资收益投资收益贡献率=投资收益/净利润2813666.642813666.642505058.7566571310.22195095691.4515432368.0815740975.977560964.98-8180010.99208.19%上表的数据取自中国纺织机械股份有限公司（以下简称SST中纺）2009年年度报告，其中投资收益为除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益，本段试图通过分析SST中纺的交易性金融资产以及可供出售金融资产的变化情况，分析其对公司业绩的影响以及管理者当局的意图。从表中数据可知，SST中纺公司2009年的投资收益数额为15740975.97元，净利润为760964.98元，虽然交易性金融资产和可供出售金融资产都对利润的形成有正向的影响，但明显可供出售金融资产对当期利润的影响更大，达到了15432368.08元。处置可供出售金融资产实现的投资收益占2009年净利润的204.11%。这部分投资收益来源于处置可供出售金融资产时售价与账面价值的差额以及可供出售金融资产在持有期间受公允价值变动影响计入资本公积——其它资本公积的数额，这部分数额形成了企业的一个“蓄水池”。在处置可供出售金融资产时这部分数额就可以名正言顺地转入投资收益，值得注意的是，恰恰就是资本公积的处理方式构成了SST投资收益中最重要的部分，所以可以说正是由于投资收益的剧增引起了净利润剧增。而2009年交易性金融资产公允价值变动而计入公允价值变动损益数额为2813666.64元，对当期利润的影响金额为2505058.75万元，占投资收益的16%，因此持有的交易性金融也对净利润做出了一定的贡献，但与可供出售金融资产相比差距比较大。从投资收益与净利润的差额还可以看出，2009年SST中纺的主营业务业绩并不是很好，并且从利润表中发现除去投资收益以及利润的重要的两个来源：其他综合收益57865859.65元和营业外收入17851140.95元以及结合上表中SST中纺投资收益贡献率在2009年为208.19%，可以看出SST中纺主营业务出现亏损。也就是说，如果剔除投资收益项目以及另外两项利润来源，SST中纺在2009年为亏损状态。换言之，SST中纺2009年年报盈利是投资收益带来的，即2009年净利润与投资收益息息相关，直接反映出企业的经营状况不好，出现了亏损，为了掩盖这个信息，公司管理当局就采取出售可供出售金融资产，释放以前年度累积的资本公积——其他资本公积数额，充分利用“蓄水池”的作用，从而达到管理者的目的：通过这样的盈余管理手段在一定程度上粉饰报表。从以上分析可以看出，在2009年SST中纺的年报中，投资收益起着决定性作用。根据表中数据反映出2009年SST中纺的交易性金融资产可供出售金融对利润影响巨大，投资收益额相当大，投资贡献率高达208.19%，而造成利润升高的原因是处置可供出售金融资产时，不仅是将当期可供出售金融资产的公允价值变动计入投资收益，而且把以前年度因公允价值变动计入所有者权益的金额也全部转入投资收益，充分利