PAGEPAGE32010年5月证券从业资格考试《投资分析》试题二、多项选择51．传统的证券组合管理的基本步骤有：▁▁▁▁。A.确定投资政策B.实施证券投资分析C.构思证券组合资产D.修订证券组合资产结构E.对证券组合资产的经济效果进行评价52．增长型证券组合的投资目标是：▁▁▁▁。A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求资本利得D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值53．构建平衡型证券组合的方法包括：▁▁▁▁。A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合E.在构建时要考虑本金购买力的无损性54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票？▁▁▁▁。A.收入和股息稳步增长B.收入增长率非常稳定C.高派息D.高预期收益E.高收益，高风险55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：▁▁▁▁。A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系D.构建证券组合时应考虑税收的影响E.构建证券组合时应考虑公司的增长性56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：▁▁▁▁。A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C.有效组合的非系统风险为零D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E.有效组合的α系数大于零57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：▁▁▁▁。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程E.因素模型58．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水平的指标包括：▁▁▁▁。A.B.C.D.E.59．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：▁▁▁▁。A.的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B.的取值总是介于-1和1之间C.的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D.=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系E.的值为零表明两种证券之间没有联动倾向60．下列结论正确的有：▁▁▁▁。A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B.特征线模型是均衡模型C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D.因素模型是均衡模型E.APT模型是均衡模型61．用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是:▁▁▁▁。A.MACDB.RSIC.KDJD.WR%62．关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？▁▁▁▁。A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等63．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：▁▁▁▁。A.流动性原则B.本金安全性原则C.良好市场性原则D.市场时机选择原则64．马柯威茨均值—方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁。A.市场没有摩擦B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期65．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：▁▁▁▁。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2将证券M的期望收益率和方差分别记为和，那么：A.=5，=625B.=6，=25C.=6，=625D.=5，=2566．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么：▁▁▁。A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平