编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE35页共NUMPAGES35页第PAGE\*MERGEFORMAT35页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT35页第二章财务管理基础【听课说明】一定要认真听前言，不要觉得耽误时间而跳过。重点掌握本课程试题特点、应试策略、学习要求。否则方法策略不当，浪费的时间更多。【考情分析】本章分值一般在7分左右。题型有单项选择题、多项选择题；在计算分析题和综合题中也常常涉及时间价值的计算。本章对理解财务管理的基本原理和理论意义重大，同时本章第一节也直接影响后面多个章节内容的学习以及计算的准确度。本章选择题的考点包括货币时间价值系数之间的转换、名义利率与实际利率的关系、标准差和β系数的含义、资本资产定价模型、成本性态分类等。【提示】1.本章的讲解接近于基础班，尤其是时间价值部分，讲解很详细，因为本章非常重要，是基础性章节，同时考分也不低。2.本章公式很多，务必理解公式的原理，不要死记公式，否则容易自信的犯错。3.本章的大量公式在以后的章节还要使用，所以不要急于学的太快，力求慢工出细活。4.不要有畏难心理，按照老师讲解的一步步学习，同时按照老师讲的方法自己做教材的例题，肯定能够搞懂。本章内容第一节货币时间价值【考点1】货币时间价值的含义及相关概念一、货币时间价值的含义货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。货币的时间价值来源于货币进入社会再生产过程后的价值增值。二、相关概念1.单利与复利：单利始终基于初始本金计算利息，而复利需要利滚利。2.现值3.年金三、现金流量图1.横轴表示一个从零开始到第n个时间序列，轴上每一刻度表示一个时间单位，通常以年表示（也可以是半年、季度、月份）。2.零点表示时间序列的起点，即第一年初的时间点。3.横轴上方的箭头（箭头都向上）表示该年的现金流入量；横轴下面的箭头（箭头都向下）表示该年的现金流出量。【考点2】货币时间价值的计算【要求】重要考点掌握复利现值、终值；年金现值与终值的计算；尤其要注意内插法以及公式的灵活运用。一、复利的计算二、年金的计算1.现值【例题1·计算分析题】某人每年12月31日存入保险公司2000元，连续10年，其中第三年的年末多存款5000元，设保险公司年回报率为6%，每年复利计息一次，问这些钱在第一笔存款的年初的现值总和为多少？『正确答案』P＝2000×（P/A，6%，10）＋5000×（P/F，6%，3）＝18918.2（元）所以，永续年金现值P＝A/i【例题2·计算分析题】李某在成了知名的民营企业家以后，为了感谢学校的培养，决定在母校设立以其名字命名的奖学基金，在设立之初就发放奖金总额20万元，该基金将长期持续下去，当前的市场利率为5%。【请问】需要在基金设立之初，为基金投资多少钱？『正确答案』【例题3·计算分析题】某人每年年初存入银行2500元，连续存10年，第11年的年末存款6000元，设银行存款利率为8%，问这些钱的现值总和为多少?『正确答案』P＝2500×（P/A，8%，10）×（1＋8%）＋6000×（P/F，8%，11）＝2500×6.7101×1.08＋6000×0.4289＝18117.27＋2573.4＝20690.67（元）【例题4·计算分析题】某公司准备购买一套办公用房，有两个付款方案可供选择：甲方案，从现在起每年年初付款200万元，连续支付10年，共计2000万元；乙方案，从第五年起每年年初付款250万元，连续支付10年，共计2500万元。假定该公司的资金成本率为10%，通过计算说明应选择哪个方案？『正确答案』2.终值【例题5·计算分析题】某人每年10月初存入保险公司2000元，连续存10年，其中第5年的10月初多存款5000元，设保险公司回报率为6%，每年复利计息一次，存入最后一笔钱时他可得的资金总额为多少?F＝2000×（F/A，6%，10）＋5000×（F/P，6%，5）＝2000×13.181＋5000×1.3382＝33053（元）预付年金现值、终值总结F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）预付年金的终值各年的A比普通年金终值多计算一年时间的利息P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）预付年金的现值各年的A比普通年金现值少折现一年时间【例题6·计算分析题】某人每年年初存入银行2500元，连续存10年，第11年的年末存款6000元，设银行存款利率为8%，问这些钱的终值总和为多少?『正确答案』F＝2500×（F/A，8%，10）×（1＋8%）×（1＋8%）＋6000＝48244.09（元）三、货币时间价值计算的灵活运用1.公式记忆与变形2.内插法【例题7·计